Australia's WiseTech shares jump after CEO White takes on new role
Updates with details and background throughout
By Rishav Chatterjee
Oct 25 (Reuters) -Shares of star Australian software maker WiseTech Global WTC.AX sky-rocketed on Friday after its billionaire founder and CEO Richard White shifted to a consulting role at the firm after a series of damaging allegations about his personal life.
The company's stock gained as much as 22% to A$121.33 at its open in Sydney, set for its strongest trading session since August 2021, recouping nearly all of its losses from this week.
White would quit as CEO but take a full-time consulting role, while finance chief Andrew Cartledge would become interim CEO, the company said after the close of trading a day earlier.
WiseTech has said its board is reviewing wide-ranging allegations about White's personal life which were detailed in media reports this month in relation to a civil court dispute which has since settled. White, the company's biggest shareholder, is one of Australia's wealthiest people.
The logistics software company on Thursday cited White as saying it had been "a challenging time for me personally, my family and close friends, and for the company that I have built and truly love".
Roy van Keulen, analyst at Morningstar, said while White was no longer CEO, investors would benefit from him continuing to focus on product and business development in his new role.
"Given our assessment of WiseTech as a product-led company, we consider White's continued involvement in this area of the business to be a positive outcome for shareholders," said van Keulen.
Since the media reports about White began this month, about A$7.7 billion ($5.1 billion) has been wiped from the company's market capitalisation which stood at A$39 billion after Friday's rally.
Analysts at Citi upgraded the stock to "buy" from a "neutral" rating saying the leadership transition likely addresses concerns without impacting the firm's near term growth.
"We do not think the near-term earnings outlook will be impacted by the change and also see industry freight volumes as a tailwind for FY25 growth," Citi said.
($1 = 1.5076 Australian dollars)
Reporting by Rishav Chatterjee in Bengaluru; Editing by Alan Barona, Byron Kaye and Sonali Paul
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
