Blackstone tops profit estimate as its assets hit record, dealmaking picks up
Add share prices in paragraph 9, executive comments in paragraph 11
By Echo Wang
NEW YORK, Oct 17 (Reuters) -Blackstone BX.N beat Wall Street's expectations on its key quarterly earnings metric on Thursday, as the world's largest alternative investment firm's assets under management (AUM) hit a record $1.1 trillion and the value of its funds rose.
New York-based Blackstone said it saw $41 billion of inflows during the third quarter, while it deployed and committed $54 billion of capital, the highest in over two years, amid a revival in dealmaking activity as the U.S. Federal Reserve cut rates and the economic outlook remained sanguine.
Over the past few quarters, high interest rates had been a drag on some aspects of Blackstone's business. With the Fed now entering into an easing cycle, the firm saw that weight starting to lift.
The company's private equity funds appreciated by 6.2% in the quarter and its infrastructure funds by 5.5%, contributing to Blackstone's highest fund appreciation in three years.
Chief Executive Steve Schwarzman hailed the results as "broad-based acceleration across our business."
Blackstone's distributable earnings, which represent cash that can be used to pay dividends, totaled $1.3 billion in the third quarter, up 6% from the previous year. This translated into distributable earnings per share of $1.01, surpassing analysts' average estimate of $0.92, according to LSEG data.
Fundraising during the quarter was led by credit. It said private wealth AUM hit $250 billion, with individual fundraising nearly doubling year-to-date compared to the previous year.
Blackstone's shares were up 6.65% at $170.29 in the afternoon trading on Thursday, giving the firm a market value of about $208 billion.
Among Blackstone's major deals in the quarter was a $16 billion acquisition of Australia's AirTrunk, which furthered the fund's hold in the data center market supporting cloud services and AI. It also agreed to acquire U.S. software firm Smartsheet for $8.4 billion, including debt, along with Vista Equity Partners.
“I'm a believer that the environment is falling into place, both for more IPOs and more M&A," said Blackstone's President Jonathan Gray on the earnings call, “As the price of the public market goes up, it's like a magnet pulling private companies into the market.”
The firm’s market capitalization now stands at $195 billion, with its stock reaching an all-time closing high of $159.71 on Oct. 16.
Reporting by Echo Wang in New York; Editing by Paritosh Bansal, Muralikumar Anantharaman and Nick Zieminski
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
