Buying opportunities in European bank shares
STOXX 600 up 0.5%
Insurance best sectoral performer after Ageas results
U.S. futures flat
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com.
BUYING OPPORTUNITIES IN EUROPEAN BANK SHARES
European banks have been quietly outperforming in 2024 but their current valuations still provide a buying opportunity if investors are selective, according Helen Jewell, CIO at BlackRock Fundamental Equities, EMEA.
An index of European banks .SX7P is up 17.6% year-to-date, outperforming an 8.8% rise for the STOXX 600 .STOXX, according to LSEG workspace.
"European bank valuations sit at a PE ratio of just 6x today, versus a long-term average of around 13x since 2004," said Jewell - a buying opportunity but one that requires selectivity.
She highlights three tends from Q2 earnings season for European banks.
Firstly is loan growth, especially at Spanish and Irish banks, a healthy sign for the economy that she doesn't think is reflected in bank valuations.
The second is deposit growth across Europe, and third is attractive capital return plans.
Jewell's team like those banks with a strong retail franchise that are in a good position to capture deposits as wages grow.
"We also like some of the banks that plan to return lots of cash – meaning investors are “paid to wait” for valuations in select names to rebound to a level we believe is more appropriate given earnings potential," she said.
(Lucy Raitano)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS
CONSENSUS IS FOR GOOD Q3 EUROPEAN EARNINGS BUT BAD Q4 CLICK HERE
DOLLAR CLOSE TO FAIR VALUE FOR THE FIRST TIME SINCE MARCH 2024 - BOFA CLICK HERE
INSURERS IN FOCUS CLICK HERE
NUDGING UP BEFORE THE BIG RESULTS CLICK HERE
MARKET HELD IN THRALL AHEAD OF NVIDIA NUMBERSCLICK HERE
BofAdlr1 https://tmsnrt.rs/476KGZq
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.