Health insurer Centene beats profit targets on commercial plan strength
Adds background on rivals in paragraphs 3 and 4, details on membership in paragraph 8
Oct 25 (Reuters) -Centene CNC.N beat Wall Street estimates for third-quarter profit on Friday, as strength in its commercial insurance business outweighed the impact of high costs related to its government-backed Medicaid plans for low-income people.
Shares of the health insurer jumped 11.65% to $68.80 in premarket trading after the company also maintained its annual profit forecast of greater than $6.80 per share, above analysts' expectation of $6.73, according to data compiled by LSEG.
Wall Street expectations have been subdued after peers UnitedHealth and Elevance ELV.N, which also offer Medicaid plans, warned of a hit from high demand for healthcare services, bringing down the sentiment for the health insurance industry.
UnitedHealth also expects pressure across its government-supported health insurance businesses in 2025.
Centene reported a medical loss ratio — the percentage of premiums spent on medical care — of 89.2% for the quarter ended Sept. 30, compared with analysts' estimate of 88.03%, according to data compiled by LSEG.
The higher costs also stemmed from a reassessment that has led to an increase in the number of sick patients in insurers' Medicaid membership profile.
States have been re-determining Medicaid eligibility after a federal policy that required insurers to keep low-income Americans enrolled in health plans during the COVID-19 pandemic ended last year.
For the third quarter, Centene's total Medicaid memberships fell 14% to 13.07 million members from a year earlier, whereas commercial plan memberships grew 20% to 4.93 million.
On an adjusted basis, the health insurer earned $1.62 per share, compared with analysts' average estimate of $1.33 per share.
Reporting by Amina Niasse in New York City, Sriparna Roy and Unnamalai L in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar and Shinjini Ganguli
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
