China's stimulus promises bring property sector hope, rather than confidence
Repeats item first published on Monday
Announcements revive stocks, property in large cities
Confidence has not fully returned, analysts say
Would-be home-buyers wait for stimulus details
By David Kirton and Nicoco Chan
SHENZHEN, China, Oct 14 (Reuters) -Chinese finance industry professional Zhang Jing made enough money from a recent stock market rally to consider hopping on the housing ladder but wants to hear more from the government before making a purchase.
"I still don't have enough confidence," said the 28-year-old, who believes buying a first home will improve his chances of finding a marriage partner.
"I need to see how things develop. I hope the government can introduce some effective policies to stimulate the economy," he said at a major property fair in the southern tech hub of Shenzhen held over the weekend.
Home-buyers, investors and consumers are buzzing in anticipation of promised economic stimulus but by-and-large are hesitant to make the big spending decisions that would collectively turn around a slowing economy - a dynamic on full display at the expo in what was once China's biggest boomtown.
On Saturday, Minister of Finance Lan Foan said the government planned to "significantly increase" debt to revive economic activity though he did not elaborate on size or timing, disappointing many who tuned in.
Details might be missing for procedural reasons: Extra debt issuance needs approval by parliament which is set to meet in coming weeks. However, incremental and incomplete announcements are at odds with the urgency required of an economy at risk of missing this year's roughly 5% growth target and facing sharp deflationary pressure, analysts said.
Economists expect the need for 2 trillion to 3 trillion yuan ($283 billion to $424 billion) in additional fiscal stimulus. Some investors said the figure needs to be even higher to sustain the market rally.
Lan's remarks were "not a whatever-it-takes moment," said UBP senior Asia economist Carlos Casanova.
A key drag on the world's second-largest economy is a prolonged downturn in the property market, which accounted for roughly a quarter of economic activity at its 2021 peak.
Some late-September policy announcements have given real estate a jolt, rekindling interest mainly from first-time buyers like Zhang.
The central bank cut interest rates and injected 1 trillion yuan into the banking sector. Then large cities such as Shenzhen, Guangzhou and Shanghai joined the rest of the country in removing most home-buying restrictions.
Those measures propelled Chinese stocks .CSI300 to two-year-highs before they retreated on uncertainty about the lack of detail.
During the Oct. 1-8 national holiday, sales by floor area leapt 23% from last year.
'NOW IS THE TIME'
In Shenzhen, where prices are roughly 40% off their peak, some 1,841 provisional new home sales contracts were signed during the period, up 664% from last year, the city's housing authority said.
In the Daya Bay area nearby, new advertising boards read: "Home prices are at their lowest point. Now is the time to buy."
But at the property fair, some sellers were not confident the improvement in sentiment could be sustained.
Chen Gengtao, sales manager for property developer Manjinghua, was exhibiting apartments in two different projects - a more central one, which is seeing "noticeable" increase in buyer interest, and one on the outskirts, which is not.
While recent policies have been "favourable," Chen was unsure the worst had passed, especially in Shenzhen, home to many export industries at a time of heightened trade tension. U.S. presidential candidate Donald Trump has called for 60% tariffs on all Chinese goods if he wins next month's election.
"Stocks, real estate and trade are all very unstable," said Chen. "Many people are losing their jobs, young men can't find job opportunities and there is no room for wage increases. How can they buy houses?"
At 5% growth, China is still growing faster than most of the world but for millions of consumers, who came of age when growth was averaging 9%, it feels like a recession.
Almost one in five people aged 16 to 24 are unemployed. A private report by recruiting platform Zhaopin showed average pay offered in 38 major cities fell 2.5% in the third quarter from the second.
Wang Zhiyu, deputy general manager of Shenzhen Metro's real estate unit, was of the opinion that "the most difficult times have not yet passed". He said it was clear that government policy toward the sector "has shifted" but "the purchasing power of the people also needs to be supported".
One visitor at the fair felt more confident. Financial consultant Wang Yali, 54, wants to move to a better area of Shenzhen before she retires.
"The recent policies are good," she said. However, she said she would haggle for better prices. "The reality now is developers shouldn't beat around the bush too much."
($1 = 7.0792 Chinese yuan renminbi)
Reporting by David Kirton and Nicoco Chan; Additional reporting by Clare Jim in Hong Kong and Liangping Gao in Beijing; Writing by Marius Zaharia; Editing by Christopher Cushing
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
