Dalian iron ore snaps 3-day slide on fresh China stimulus, but set for weekly loss
By Gabrielle Ng
SINGAPORE, July 26 (Reuters) -Dalian iron ore futures snapped a three-session slide on Friday buoyed by fresh stimulus from top consumer China, but remained on track for a weekly loss amid concerns about demand from the ailing property sector.
The most-traded September iron ore contract on China's Dalian Commodity Exchange (DCE) DCIOcv1 ended morning trade 1.95% higher at 782.5 yuan ($107.94) a metric ton. The contract was down 2.31% on a weekly basis.
The benchmark August iron ore SZZFQ4 on the Singapore Exchange was 2.29% higher at $102.20 a ton, as of 0401 GMT, shedding 4.41% so far this week.
China's industrial metals complex is "pumped" by an allocation of 300 billion yuan ($41.40 billion) in bond funds for economic recovery, which includes subsidies for replacing and upgrading steel-intensive consumer and industrial goods, said Cameron Law, a commodities analyst at Navigate Commodities.
While the stimulus package is bullish for manufacturing activity, its overall size will not be sufficient to mitigate the construction sector's "ongoing capitulation" or address the Chinese consumer's attitude towards property, said Law.
Reports of rising steel inventories from China highlight ongoing weakness in the steel market amid a slump in construction activity in the property sector, ANZ analysts said in a note.
Stocks of finished steel products at traders' warehouses in 132 Chinese cities declined 0.8% week-on-week during July 19-25 to reach a one-month low of 21 million tons, but were up 11.9% year-on-year, data from consultancy Mysteel showed.
The market is now looking ahead to the Politburo meeting next week for new measures that may support economic growth, added the ANZ analysts.
Other steelmaking ingredients on the DCE rose, with coking coal DJMcv1 and coke DCJcv1 up 0.41% and 0.67%, respectively.
Steel benchmarks on the Shanghai Futures Exchange recorded gains. Rebar SRBcv1 added nearly 1%, hot-rolled coil SHHCcv1 advanced about 0.9%, wire rod SWRcv1 rose 0.5%, and stainless steel SHSScv1 ticked up almost 0.2%.
($1 = 7.2496 Chinese yuan)
Reporting by Gabrielle Ng; Editing by Subhranshu Sahu
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
