Dollar drops against yen but broadly stable after last week's decline
Dollar steadies after weekly drop
Middle East tensions on market radar
Yen continues to firm after Ueda's comments
Updates prices as of 1157 GMT
By Kevin Buckland and Sruthi Shankar
TOKYO, Aug 26 (Reuters) -The dollar fell to a three-week low against the yen on Monday but halted its recent slide against most other currencies as investors weighed the prospect of the Federal Reserve soon starting on a series of interest rate cuts.
The dollar slumped as much 0.7% to 143.45 yen JPY=EBS, its weakest level since Aug. 5, and was last trading down 0.2%.
Against the euro EUR=EBS and sterling GBP=D3, the greenback firmed slightly after having touched new multi-month lows on Friday when Fed Chair Jerome Powell endorsed an imminent start to interest rate cuts.
Traders were also keeping an eye on the fallout from escalating tensions in the Middle East that lifted oil prices by almost 3%. O/R
In a much-anticipated speech at the annual economic conference in Jackson Hole, Wyoming, Powell said "the time has come for policy to adjust," prompting traders to seal bets of a 25 basis point (bps) rate cut in September and even boost their expectations of a super-sized 50 bps rate cut.
"Powell did not say anything new but officially validated some of the things that markets were pricing in, including the idea of a (rate) cut, shift of focus from inflation to labour market," said Samy Chaar, chief economist at Lombard Odier in Geneva.
However, he did not see the dollar falling much more in the short term.
"Huge dollar weakness from here would mean that the market is not pricing in enough cuts which I feel is a bit of an exaggeration," Chaar added.
The dollar index =USD - which measures the currency against a basket of six major peers - edged up to 100.82, coming off the 13-month low of 100.60 reached at the end of last week. Trading activity was expected to be lighter than usual, with UK markets closed for a public holiday.
YEN STILL FIRM
Helping the yen strengthen, Bank of Japan chief Kazuo Ueda reaffirmed on Friday his resolve to raise interest rates if inflation stayed on course to sustainably hit the 2% target.
Many market participants expected Ueda to strike a less hawkish tone in a special session of parliament, which was called amid criticism the BOJ's surprise hike last month helped spark a rapid unwind of bearish yen bets and an aggressive sell-off of Japanese stocks.
The U.S. currency hovered near its lowest in 13 months against the euro, and was closer to levels last seen in March 2022 versus sterling, with Bank of England head Andrew Bailey's comments that it was "too early to declare victory" over inflation signalling a less aggressive stance on interest rate cuts than the Fed.
Sterling GBP=D3 eased 0.2% to $1.3190 after jumping as high as $1.32295 on Friday for the first time in 17 months.
Sources told Reuters that ECB policymakers are lining up behind another rate cut on Sept. 12. The euro EUR=EBS slipped 0.2% to $1.1167, but not far from its session high of $1.1205, a level last seen in July of last year.
The Swiss franc CHF=EBS edged up to 0.8475 per dollar, its strongest level since Aug. 5.
Elsewhere, the Australian dollar AUD=D3 retreated 0.4% to $0.6768, but remained not far from Friday's peak of $0.6799, the highest level since July 11.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Kevin Buckland in Tokyo and Sruthi Shankar in Bengaluru; Editing by Shri Navaratnam, Susan Fenton and David Evans
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
