Dollar General's shares plunge as rising competition fuels forecast cuts
Shares on track for worst day on record
Sees FY profit of $5.50/shr to $6.20/shr vs prior forecast of $6.80/shr to $7.55/shr
Softer Q2 sales due to "financially constrained" consumers - CEO
Adds details from conference call
By Anuja Bharat Mistry and Aishwarya Venugopal
Aug 29 (Reuters) -Dollar General's DG.N shares slumped 29% to a more-than-six-year low on Thursday after the discount retailer slashed its annual sales and profit forecasts, as competition for budget-conscious shoppers intensifies in the U.S.
Dollar stores have come under pressure as deep-pocketed rivals such as Walmart WMT.N and Target TGT.N have doubled down on offering low-priced daily essentials. The rapid rise of Temu, China's PDD Holdings' PDD.O e-commerce platform, has also weighed on the business.
"(Dollar General's results) show the challenge of maintaining market share with Walmart winning in a slower growth environment," Evercore ISI analyst Michael Montani said.
Dollar General's core customer base, which contributes about 60% of overall sales, comprises households earning less than $35,000 annually.
"While middle and higher income households are seeking value as well, they don't claim to feel the same level of pressure as low-income households, as customers have felt more pressure on their spending," CEO Todd Vasos said on a post-earnings call.
Dollar General now expects fiscal 2024 same-store sales to rise 1% to 1.6%, down from the prior forecast of 2% to 2.7%, and annual earnings per share to be $5.50 to $6.20, compared with the previous forecast of $6.80 to $7.55.
"Dollar store operators are clearly struggling in the current macroeconomic environment ... To regain foot traffic, Dollar General will likely need to cut prices and increase promotions," Arun Sundaram, an analyst with CFRA Research said.
Dollar General's shares touched their lowest since June 2018 at $88.20 and were on track for their worst day on record. Rival Dollar Tree's stock was down about 9%.
Dollar General's margins fell to 30% in the second quarter, compared to 31.1% a year earlier, hurt by increased markdowns, inventory damages and retail shrink, which includes losses from theft or damage.
Company executives said increased promotional activity would pressure sales and margins for the duration of the year.
The company posted net sales of $10.21 billion for the three months ended Aug. 2, compared with analysts' average estimate of $10.37 billion, according to LSEG data.
Its profit of $1.70 per share also missed estimates of $1.79.
Dollar stores' shares underperform Walmart, Target this year https://reut.rs/3X6N2Tz
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore and Sriraj Kalluvila
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
