Fed easing, seasonal factors likely boosting crypto for rest of 2024, 2025
U.S. equity indexes under pressure; Nasdaq off ~2%
Middle East tensions spike
Tech down most among S&P sector; Energy leads gainers
Dollar gains; gold up >1%; crude surges ~5%; bitcoin down >4%
U.S. 10-Year Treasury yield slides to ~3.71%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
FED EASING, SEASONAL FACTORS LIKELY BOOSTING CRYPTO FOR REST OF 2024, 2025
With the Federal Reserve launching its easing cycle two weeks ago and more cuts expected over the next 12 months, bitcoin and other cryptocurrencies are expected to benefit from increasing liquidity and are likely to see significant gains through 2025, according to latest research report from the ETC Group, a crypto exchange-traded product provider.
A U.S. recession remains ETC's base case for now due to several leading labor market indicators that signal a rise in the increase in the U.S. unemployment rate. But ETC's head of research Andre Dragosch notes a recession is not necessarily detrimental to bitcoin and other cryptoassets.
"On the contrary, it could lead to greater expectations of Fed rate cuts and U.S. dollar weakness, which might actually provide a tailwind for bitcoin," Dragosch says.
"The rising global liquidity tide will be a strong support for scarce assets like bitcoin over the coming months and well into 2025."
Seasonal trends favoring strong performance in the final months of the year could also serve to underpin crypto.
September tends to be the worst month for bitcoin's performance historically, but last month it posted a gain of 7.4%, which was a surprise for most market participants.
But October and November should be better months for crypto overall, delivering gains for bitcoin of 29.5% and 37.9%, respectively, Dragosch writes, citing its own calculations based on Glassnode data.
He notes that since hitting an all-time high in March 2024, bitcoin and other crypto assets have been mired in so-called "chopsolidation", a volatile but consolidating range bound market. This has been due to several factors like government bitcoin sales, the Mt. Gox trustee's bitcoin distributions, and macroeconomic capitulation in August 2024.
But Dragosch anticipates that bitcoin will break out of its "chopsolidation" phase in Q4, with the Fed's recent pivot potentially serving as the perfect catalyst for the next leg up.
Bitcoin is currently down more than 4% at $61,133 BTC=.
(Gertrude Chavez-Dreyfuss)
*****
FOR TUESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
IN WAKE OF BIG BUYING SPREE, BOFA CLIENTS STEP BACK - CLICK HERE
TUESDAY DATA DUMP: JOLTS, PMI, CONSTRUCTION SPENDING - CLICK HERE
WALL STREET FALLS SHARPLY AMID MIDEAST TENSIONS, AHEAD OF JOBS DATA - CLICK HERE
AS U.S. STOCK BULLS RUN, CAN ANIMAL SPIRITS KEEP PACE? - CLICK HERE
ASSESSING THE IMPACT OF POTENTIAL TAX HIKES ON FRENCH STOCKS - CLICK HERE
EUROPEAN BANKS FEEL THE SQUEEZE AS ECONOMY FALTERS - CLICK HERE
ITALY’S FISCAL PLAN IS DOABLE, BUT ONLY UNTIL 2027 - CITI - CLICK HERE
LUXURY DOWN AGAIN, AUTOS STEADY AS Q4 KICKS OFF - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: FUTURES STEADY, M&A ON THE RADAR - CLICK HERE
MILDER INFLATION SEEN SETTING UP RATE CUTS - CLICK HERE
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
