Fed most likely to cut rates by quarter percentage point next month, Daly says
Adds Daly comments, background in paragraphs 3-10
By Ann Saphir
Aug 26 (Reuters) -San Francisco Federal Reserve President Mary Daly on Monday said "the time is upon us" to cut interest rates, likely starting with a quarter-percentage point reduction in borrowing costs.
Asked if there is anything that could derail a rate cut at the U.S.central bank's Sept. 17-18 policy meeting, Daly told Bloomberg TV that it"would be hard to imagine at this point."
She said the "most likely" path ahead is for inflation to continue to slow gradually and for the labor market to add jobs at a "steady, sustainable" pace - and if that projection plays out, "adjusting policy at the regular, normal cadence seems reasonable."
The Fed usually adjust rates in quarter-percentage-point increments, though it pushed through four consecutive 75-basis-point hikes in 2022 and continued to tighten policy in 2023 in response to an inflationary surge.
"We haven't seen any deterioration yet in the labor market," she said, but "if we should see deterioration, or any signs of weakness, then being more aggressive to ensure that we don't see that, would be appropriate."
Using words that echoed those of Fed Chair Jerome Powell at a conferencelast week in Jackson Hole, Wyoming, she said, "the direction of change is down. And the time to adjust is now in my opinion."
The Fed has kept its policy rate in the 5.25%-5.50% range since July 2023.
Powell last week told the Jackson Holeglobal central bankers' meeting that "the time has come" to start cutting interest rates, given the progress on bringing down inflation and the extent of cooling in the labor market.
By the Fed's preferred gauge, the year-over-year increase in the personal consumption expenditures price index, inflation rose 2.5% in July; the Fed's target is 2%. In 2022 it had peaked at around 7%.
The U.S. unemployment rate in July was 4.3%, nearly a full percentage point higher than it was a year ago, but still low by historical standards.
"We don't want to get ourselves into a situation where we're keeping policy highly restrictive into a slowing economy," Daly said. "Remember, every time inflation comes down, the policy gets more restrictive. And I think that's a recipe, if you will, for overtightening and injuring the labor market and growth."
Reporting by Ann Saphir
Editing by Chris Reese and Paul Simao
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
