Gold glitters as US election nerves grow, strong dollar dents stocks
Stocks drift, dollar trades at multi-month highs
U.S. Treasury yields rise again, gold hits record
'Trump trade' dominates sentiment
Updates throughout, refreshes prices at 0853 GMT
By Amanda Cooper
LONDON, Oct 23 (Reuters) -Gold prices hit record highs on Wednesday, defying the dollar's rise, which kept pressure on the yen and the euro, while global stocks edged lower on investors' reluctance to place major bets ahead of the U.S. election in two weeks.
Investors are also rethinking how much the Federal Reserve might need to cut interest rates after the most recent U.S. economic data has pointed to an economy that continues to expand and create jobs.
A month ago, traders were pricing in as much as a full percentage point in cuts by January, whereas now, that expectation is closer to a half point.
U.S. Treasuries have taken a battering, sending yields to three-month highs and pushing the dollar to multi-month peaks against the euro, sterling and the yen, which is now back at 150 per dollar levels, prompting verbal warnings from Japanese officials.FRX/
Stocks, meanwhile, are turning lower, but still near record highs, suggesting that equity investors are focusing more on the positives around the economy and earnings - for now, at least.
The MSCI All-World index .MIWD00000PUS was 0.1% lower on the day, echoing weakness in Europe, where the STOXX 600 .STOXX was down 0.1% and in U.S. stock index futures ESc1, NQc1, which also lost 0.1%.
"This week’s stock market price action suggests that the 50th record high for the S&P 500 could be a tough ask with the US election so close," XTB research director Kathleen Brooks said.
With less than two weeks to go before the Nov. 5 U.S. election, investors are preparing for more market volatility.
The chances of Donald Trump beating Kamala Harris have recently edged higher on betting websites, though opinion polls show the race to the White House remains too tight to call.
The prospect of another Trump presidency has been in focus for investors, as his policies include tariffs and restrictions on undocumented immigration, among other measures, that are expected to push up inflation.
ROBUST DOLLAR
A growing expectation that U.S. rates may not fall as quickly has supported the dollar.
Gold XAU= has shrugged off the strength in the U.S. currency and rallied to a new record high of $2,757.99 an ounce.
Conflict in the Middle East has also given risk-averse investors an excuse to buy gold, analysts said.
The yield on the benchmark U.S. 10-year Treasury note US10YT=RR rose another 2.6 bps to 4.2316%. It has risen by nearly 50 bps since the Fed cut rates by half a point on Sept. 18 and is set for its largest one-month rise in a year.
"The Treasury sell-off has deepened this week as markets acknowledge that the Fed risks reigniting inflation if it eases into a strong economy," said Prashant Newnaha, a senior Asia-Pacific rates strategist at TD Securities.
"Trump's improving election odds are also tempering market expectations for the Fed to continue easing into 2025 and the possibility of the Fed moving to the sidelines for six months next year cannot be ruled out."
With the dollar and U.S. yields on the rise, other currencies came under pressure. The Japanese yen JPY=EBS, the worst-performing major currency this year, weakened again, leaving the dollar up 0.9% at 152.45, its highest since late July.
With an election this weekend, Japanese markets in general were under pressure, with Tokyo's Nikkei .N225 down 0.8%.
The euro EUR=EBS fell 0.1% to $1.0787, its lowest since early August. Goldman Sachs said in a note on Tuesday the euro could fall by as much as 10% in a scenario under which a Trump presidency ushered in hefty tariffs and tax cuts.
Brent LCOc1 crude futures fell 0.7% to $75.44 a barrel. West Texas Intermediate crude CLc1 dropped nearly 0.9% after data showed U.S. fuel inventories rose more than expected in the most recent week and investors watched diplomatic efforts in the Middle East after Israel continued attacks on Gaza and Lebanon.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Ankur Banerjee
Editing by Shri Navaratnam, Sam Holmes and Jane Merriman
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
