Goldman cuts Indian equities to 'neutral' as economic, earnings growth slows
Oct 23 (Reuters) -Goldman Sachs tactically lowered Indian equities to "neutral" from "overweight" on Tuesday, as the country's slowing economic growth weighs on corporate earnings, amid record foreign outflows from domestic markets.
The brokerage also cut its 12-month target for the blue-chip Nifty 50 index .NSEI to 27,000 from 27,500, saying that markets could 'time correct' over the next three to six months. The fresh target, however, still represents a more than 10% upside from Tuesday's close of 24,472.10.
"While we believe the structural positive case for India remains intact, economic growth is cyclically slowing down across many pockets," Goldman strategists wrote in a note published Tuesday.
High valuations and less supportive domestic and external factors, including the Middle East tensions, could keep markets range-bound in the near term, Goldman said, although a large price correction is unlikely, given strong domestic inflows into equities.
In the midst of lacklustre September-quarter corporate earnings, foreign fund outflows from domestic equities have reached a record monthly high so far in October.
Investors have shifted their focus away from richly-valued local stocks to China after Beijing unveiled stimulus measures to reinvigorate its sputtering economy.
The Nifty 50 index has lost 7% since the record high it hit on Sept. 27.
Goldman had upgraded Indian equities to "outperform" last year, citing strong economic growth prospects, steady domestic mutual fund inflows, and a potential supply chain shift from China.
Reporting by Nandan Mandayam in Bengaluru; Editing by Abinaya Vijayaraghavan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
