Green light ahead? Citi sees year-end auto rally
STOXX 600 rises 0.6%
Positive earnings give support
Euro zone business activity stuck
Nasdaq futures lifted by Tesla
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
GREEN LIGHT AHEAD? CITI SEES YEAR-END AUTO RALLY
The updates from Tesla TSLA.O and Renault RENA.PA are providing a breath of fresh air to battered autos .SXAP, the worst-performing sector in Europe this year due to concerns over intense Chinese competition, trade wars, and slowing demand.
On top of that, there's also a hopeful note from Citi, which after September's "perfect storm" caused by China woes, sees scope for a year-end rally, even though the recovery in car sales has stalled.
"European auto OEM sentiment remains at multi-year lows following continued weakness in EPS momentum and profit warnings. We don't think the overall EPS outlook improves significantly in 2025," writes Citi analyst Harald Hendrikse.
"However, helped by CB rate cuts, resilient U.S. economics, China stimulus, and anticipated help on EU CO2 regulations, we think autos could see a Q4 seasonal cyclical rotation rally as it has been over the years," he adds.
Meanwhile, some fund mangers have been seizing last month's selloff to buy car stocks on the cheap.
Among them is LFG+ZEST Chief Investment Officer Alberto Conca, who bought BMW BMWG.DE, Volkswagen VOWG_p.DE and Porsche P911_p.DE. Yet, he is not betting on easy gains.
"BMW is trading at the same multiples as during the 2009 crisis. Either the sector is facing today an existential crisis like the one faced by the economic system back in 2009, or if this is not true, then BMW, like many auto stocks can (deliver good performance) in the next five years" he said.
"It's not the classic stock that you can buy and hope to make money quickly," Conca added.
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
A MORE INTERESTING WAY TO PLAY THE YIELD CURVE CLICK HERE
STOXX UP, MOST SECTORS IN THE GREEN CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: TESLA AND OTHER EARNINGS FOR BREAKFAST CLICK HERE
PMIS TAKE CENTRE STAGE CLICK HERE
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
