IBM misses third-quarter revenue estimates as consulting drags; shares fall
Adds CEO comment in paragraph 4, CFO comment in paragraph 7
By Arsheeya Bajwa
Oct 23 (Reuters) -International Business Machines IBM.N missed analysts' estimates for third-quarter revenue on Wednesday, hurt by weakness in its consulting segment as businesses cut back on discretionary expenses, coupled with declines in the infrastructure business.
IBM's shares fell about 4% in extended trading after rising more than 40% this year, as investors bet on the company's potential to benefit from generative AI through its software and consulting services.
An uncertain macroeconomic backdrop has prompted businesses to prioritize expenses on long-term consulting projects centered around AI, impacting IBM's sales from shorter-term deals.
"A pause in discretionary spending is impacting our consulting business," CEO Arvind Krishna said during a post-earnings call.
Revenue grew about 1% to $14.97 billion, missing estimates of $15.07 billion, according to data compiled by LSEG. Revenue from consulting was relatively flat in the third quarter.
The company's AI Book of Business — a combination of bookings and actual sales across various products — grew to $3 billion, up $1 billion from the second quarter.
"Many clients are looking at how to free up cost and productivity to go invest in GenAI," Chief Financial Officer James Kavanaugh told Reuters.
The book was driven by consulting, constituted of one-fifth software and four-fifths consulting in the third quarter. However, this growth is not yet reflected in the overall consulting segment.
"Client budgets are not expanding and AI consulting, rather than being additive, is cannibalizing other engagements," said Michael Ashley Schulman, chief investment officer at Running Point Capital.
Conversely, IBM's software segment recorded its biggest jump in quarterly revenue in three years, as enterprises expand cloud infrastructure to accommodate genAI tech.
Software growth has helped drive profit of $2.30 per share for the third quarter, beating analysts' average estimate of $2.23 per share, according to data compiled by LSEG.
The company's infrastructure segment, which houses IBM's mainframe, saw revenue decline 7% as the business is at the end of a three-year product cycle, when sales cyclically slump.
Reporting by Arsheeya Bajwa in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
