India's Kotak Mahindra Bank, RBL Bank slump as loan stress hurts Q2 earnings
MUMBAI, Oct 21 (Reuters) -Shares of India's Kotak Mahindra Bank KTKM.NS and RBL Bank RATB.NS slumped on Monday as the lenders reported a jump in bad loans that hurt their second-quarter profit and margins, a trend that could continue for a few more quarters.
Kotak's shares slid as much as 6% to a near two-month low in early trade, while those of RBL tumbled 14% to their lowest since June 2023.
Kotak's slippages, or the proportion of good loans turning bad, jumped 38% on-quarter for the July-September period, while mid-sized lender RBL's slippages were 10.26 billion rupees, almost doubling from a year ago and up nearly43% from the prior quarter.
The pressure was mainly in the credit card and microfinance businesses and is expected to linger for a few more quarters, the lenders said over the weekend when theyreported their results.
" ... We've seen some stress in the microfinance industry as well as some over-leveraging of customers, which reflects in personal loans and credit cards," Kotak CEO Ashok Vaswani said on a media call.
Around 30%-40% of Kotak's slippages came from the credit card business, Vaswani said.
The quality of Indian lenders' unsecured loans is showing signs of stress due to continuing pressure on cash flows in certain end-borrower segments, India Ratings said earlier this month.
The deterioration in asset quality weighed on the lender's profit and margins. Kotak's second-quarter net profit missed expectations, while RBL Bank's fell 24% on-quarter, with both companies reporting lower net interest margins.
PhillipCapital analysts expect Kotak's earnings growth will remain muted considering the margin pressure and elevated credit costs. They cut their rating on the stock to 'neutral' from 'buy'.
Ambit Capital analysts expect similar challenges to limit RBL Bank's loan growth to 16% for the next three years and shrink margins by 50 basis points. They reiterated their "sell" call on the stock.
Kotak's shares were last down 5.1%, while RBL's were down nearly 13%.
Reporting by Siddhi Nayak; Editing by Savio D'Souza
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
