KBW says Wells Fargo's latest regulatory woes raise uncertainty around asset cap lift
U.S. equity index futures mixed, little changed
Euro STOXX 600 index down ~1.0%
Dollar ~flat; bitcoin gains; gold up >1%; crude dips
U.S. 10-Year Treasury yield edges down to ~3.73%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
KBW SAYS WELLS FARGO'S LATEST REGULATORY WOES RAISE UNCERTAINTY AROUND ASSET CAP LIFT
KBW has reduced its price target on major U.S. bank Wells Fargo WFC.N to $60 from $61, citing uncertainty about the timing of a $1.95 trillion asset cap imposed by regulators being lifted.
Earlier this month, a U.S. banking regulator found WFC's safeguards against money laundering (AML) and other illegal transactions were too lax and restricted its ability to expand in risky businesses.
"Recent issues related to AML and advisory sweep balances may be a risk to a prolonged period before the cap is lifted," KBW analyst David Konrad said in a note.
KBW added that though it likes the stock long-term, it expects near-term headwinds and uncertainties owing to lower interest rates and uncertainty regarding the asset cap.
The brokerage sees WFC trading in the range $51 and $60. It closed the previous session at $55.80.
Other Wall Street brokerages have also said the bank's latest regulatory setback will probably prolong the timeline for the asset cap lift.
WFC operates under a $1.95 trillion asset cap that prevents it from growing until regulators deem it has fixed problems dating back to the 2016 fake accounts scandal.
It still has eight regulatory punishments, called consent orders, that it is working to address.
WFC has gained roughly 13.4% year-to-date, underperforming benchmark S&P 500 .SPX, which is up around 20% over the same period.
The KBW Bank Index .BKX - tracking large-cap banks - has gained 20.3% YTD, through previous close.
(Manya Saini)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
S&P 500 INDEX: NEW HIGHS, BUT ORBS OF INFLUENCE ARE OUT THERE - CLICK HERE
TIME TO FIGHT THE FED? - CLICK HERE
BOE AND FED TO KEEP GOING THEIR SEPARATE WAYS - CLICK HERE
HIT THE SHOPS! SELL THE SHARES - CLICK HERE
CHINA WORRIES HIT EUROPE, AGAIN - CLICK HERE
SET FOR LOWER OPEN, BUT ALL GOOD REALLY - CLICK HERE
MORNING BID - BOJ BRINGS YEN INTO SHARPER FOCUS - CLICK HERE
Wells Fargo shares underperform in 2024 https://tmsnrt.rs/4efWaNm
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
