Kohl's banks on cost controls, leaner inventories to lift profit target
Updates shares in paragraph 2, adds details from conference call in paragraph 10
By Juveria Tabassum
Aug 28 (Reuters) -Kohl's KSS.N topped quarterly profit estimates and raised its annual forecast on Wednesday, as the department store operator leans on lower costs and slimmer inventories heading into a discount-heavy holiday shopping season.
The company's shares, down 31.7% so far this year, rose 4% on Wednesday.
Clearance events at the start of the year helped Kohl's to offer fresher styles in baby products and women's dresses in the key spring shopping season.
Beauty retailer Sephora was again a bright spot and helped offset the impact from weaker sales in Kohl's core business of apparel and footwear.
Inventory in the second quarter declined 9%, after falling 13% in the preceding quarter. Gross margin rose 59 basis points, following an increase of 48 basis points in the first quarter.
Kohl's now expects annual earnings per share between $1.75 and $2.25, compared with $1.25 to $1.85 earlier.
Department stores are struggling with uneven demand from customers in different income groups as they hunt for bargains while spending on trendier products such as wide-legged jeans and logo-less shirts.
"Kohl's place in the retail landscape also makes it highly vulnerable to swings in consumer spending patterns," said Emarketer senior analyst Zak Stambor.
"While it is making progress on the bottom line, it must develop a stronger value proposition and unique market identity."
Kohl's would double down on promoting and advertising lower prices this year during what executives said would be a highly promotional holiday shopping season.
That echoed comments from Macy's M.N, which lowered its annual net sales forecast after warning of weak spending and higher promotions.
Meanwhile, Nordstrom JWN.N on Tuesday topped expectations for quarterly profit on robust sales at its off-price banner.
Kohl's quarterly comparable sales fell a bigger-than-expected 5.1%, and it now expects annual net sales to decline between 4% to 6%.
Excluding items, Kohl's earned 59 cents per share, beating estimates of 45 cents, as per LSEG data.
Reporting by Juveria Tabassum; Editing by Sriraj Kalluvila
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
