Larger Fed cut raises risks for US dollar
Main U.S. indexes rally, Nasdaq up >2.0%
Tech leads S&P sector gainers; utilities weakest group
Euro STOXX 600 index up ~1.3%
Dollar off; gold, crude up ~1%; bitcoin rallies ~4.5%
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~3.73%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
LARGER FED CUT RAISES RISKS FOR U.S. DOLLAR
Federal Reserve Chair Jerome Powell cautioned against assuming that larger rate cuts will be the norm after the U.S. central bank launched its rate cutting cycle with a 50 basis point reduction on Wednesday, but the move raises the risks of an even weaker dollar in the near term.
“Until recently, the market believed in U.S. dollar exceptionalism and the idea that U.S. growth would outperform, and rates would stay higher than elsewhere. It's now clear that the Fed will be cutting just as fast or more quickly than other G10 central banks. So, there's plenty of air to come out of the U.S. dollar if the Fed keeps up with this,” said Adam Button, chief currency analyst at ForexLive in Toronto in an interview.
The dollar index tumbled to its lowest level since July 2023 after the Fed cut on Wednesday, before rebounding to end up on the day. On Thursday the greenback was down 0.10%. =USD
Powell called the 50 basis point cut a "recalibration" to account for the sharp decline in inflation since last year; he noted that the economy remained strong but the central bank wanted to stay ahead of and stave off any weakening in the job market.
However, the Fed’s decision leaves the greenback “still in a softer position compared to most developed market peers. Powell tried to mitigate the dovishness of the outsized rate cut, but... it would be hard to fight the perception that it was the dovish market pricing that pushed the Fed over the line for the 50bp move,” ING analyst Francesco Pesole said in a note.
“If the Fed is perceived as unwilling to disappoint market expectations, investors may continue to prefer erring on the dovish side,” Pesole added. “Ultimately, we see more room for markets to build speculative dollar shorts into the US election, especially considering the USD-negative candidate (Kamala Harris) continues to fare quite well in post-debate polls.”
Fed policymakers projected the benchmark interest rate would fall by another half of a percentage point by the end of this year, a full percentage point next year, and half of a percentage point in 2026.
(Karen Brettell)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
THURSDAY DATA ROUNDUP: FED HANGOVER - CLICK HERE
WALL STREET RALLIES AS FED PIVOT SINKS IN - CLICK HERE
JEFFERIES SAYS BANKING INDUSTRY'S INTEREST INCOME IN JEOPARDY, BUT DEPOSITS COULD BE CHEAPER - CLICK HERE
NASDAQ COMPOSITE: LAND OF CONFUSION - CLICK HERE
CENBANK DIVERGENCES ENDING, APART FROM JAPAN - AMUNDI - CLICK HERE
R&D PICKS IN EUROPE - CLICK HERE
MINERS DO HEAVY LIFTING AS STOXX RISES AHEAD OF BOE - CLICK HERE
STOXX EYES JUBILANT START AFTER FED'S BUMPER CUT - CLICK HERE
UK INFLATION TO KEEP BOE ON CAUTIOUS PATH - CLICK HERE
Policy rates at major central banks https://reut.rs/3ZtWu6z
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
