Latam markets slide as US data mires bets on size of Fed policy easing
Chile's consumer prices up 0.3% in August
EM stocks see inflows in week to Wednesday - BofA
Latam stocks index down 1.5%, FX adds 0.1%
Updated at 1950 GMT
By Shashwat Chauhan and Lisa Pauline Mattackal
Sept 6 (Reuters) -Latin American currencies and stocks fell broadly on Friday, as the latest U.S. jobs report prompted investors to dial back expectations for a larger-than-usual interest rate cut by the Federal Reserve this month.
The jobs report, the week's big-ticket event, showed employment increased less than expected in August, but a drop in the jobless rate to 4.2% suggested an orderly labor market slowdown continued.
The dollar strengthened between 0.3% and 0.7% against the Mexican peso MXN=, Brazilian real BRL= and Colombian peso COP=.
Stock indexes across Latin America fell, with benchmark bourses in Brazil .BVSP, Mexico .MXX, Colombia .COLCAP, and Argentina .MERV losing between 0.9 and 2.7% on the day.
Traders cut back bets on a 50 basis point cut after the data, currently seeing a 69% chance of the Fed opting for a 25-basis-point cut when it meets later this month, according to the CME FedWatch Tool.
"The U.S. labor market is clearly cooler, but most indicators still show an economy operating at trend or higher; it makes sense for the Fed to start removing policy restraint, but we see little need to panic," said Lars Mouland, chief credit and rates strategist at Nordea Markets.
Chile's peso CLP= and Peru's sol PEN=PE both dipped 0.2% as prices of top export copper slid on global demand worries.
Consumer prices in Chile rose 0.3%, slightly more than expected, in August, data showed.
Emerging markets have struggled this week as continued concerns about slowing growth in the U.S. and China, the world's two largest economies, have compounded pressure on risk assets.
All Latin American stock indexes were set for weekly declines, with Chilean stocks .SPIPSA notching their worst week since April 2023 with a 3.2% loss.
A gauge tracking the region's biggest stocks .MILA00000PUS slipped 1.5%, set for its third straight weekly loss, while MSCI's index of global emerging market stocks .MSCIEF lost 2.5% for the week, its worst week since mid-July.
The impact of "higher-for-longer" U.S. rates as been particularly tricky for many Latin American central banks, which have had to grapple with depreciating currencies and consistent inflationary pressures amid signs of slowing growth.
"Central banks are still very unsure where the right level of interest rates are for the post-pandemic economy, but with the recent episode of much too high inflation still fresh in mind, they will approach that level cautiously," Nordea Markets' Mouland said.
Still, emerging market equities saw inflows for the 14th straight week in the week to Wednesday, while debt saw outflows for the sixth straight week, according to a report by Bank of America.
Mexico's currency was set for its third straight weekly loss, briefly weakening past 20 per dollar, after the lower house of Congress approved an overhaul of the country's judiciary.
MSCI's index for Latin American currencies .MILA00000CUS edged up 0.1% on the day, heading for a mild weekly gain of about 0.2%.
HIGHLIGHTS
** Colombia reaches deal with truckers to suspend road blockades
** Brazil's Eneva advances with purchase of power assets, share issue
Key Latin American stock indexes and currencies:
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1072.88 | -0.3 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2191.48 | -1.51 |
Brazil Bovespa .BVSP | 134677.56 | -1.34 |
Mexico IPC .MXX | 51069.83 | -1.15 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6246.34 | -1.81 |
Argentina Merval .MERV | 1717299.93 | -2.728 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1329.16 | -0.93 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRL= | 5.5891 | -0.27 |
Mexico peso MXN= | 19.992 | -0.66 |
Chile peso CLP= | 943.99 | -0.18 |
Colombia peso COP= | 4172.89 | -0.41 |
Peru sol PEN= | 3.7841 | -0.23 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 956 | -0.209205021 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1240 | 2.016129032 |
Reporting by Shashwat Chauhan and Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Andrew Heavens and Jonathan Oatis
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
