Milder inflation seen setting up rate cuts
A look at the day ahead in European and global markets from Tom Westbrook
European inflation figures are due on Tuesday and the risk is to the downside, which will reinforce bets that the European Central Bank cuts interest rates later in the month.
Already this week Germany's September inflation came in below forecasts and, at 1.8% year-on-year, was the lowest since 2021.
Inflation is also easing in France, Italy and Spain and markets moved to fully price in an October rate cut after President Christine Lagarde said on Monday the trend will be taken into account at the next policy meeting, which is on Oct. 17.
Traders have another ECB cut priced in for December and have been selling dollars on the assumption that inflation is under control globally and that U.S. rates have the furthest to fall.
The euro EUR=EBS has been unable to sustain a break of $1.12, but is holding above $1.11 while the yen and yuan have been the main movers in currency markets. FRX/
The yuan was flat at 7 per dollar in offshore trade with Chinese markets shut and holidays in Hong Kong and South Korea further lightening Asia session trade. The yen JPY=EBS steadied at 143.89 per dollar.
Earlier, in New York, U.S. yields bounced when Federal Reserve Chair Jerome Powell said the policy committee was not in a hurry to cut rates, though that will unwind quickly if data due on Tuesday and through the rest of the week turns soft.
The U.S. manufacturing ISM has been parked in contractionary territory for months, even though the economy has hummed along, but focus will be intense on the employment index and the August job openings figures.
If there are signs of weakness, traders will be ramping back up bets on a 50-basis-point Fed cut for November. Current market pricing is for about a 36% chance of a 50 bp cut, according to CME FedWatch, down from 53% before Powell's remarks.
Israel's widely expected ground invasion of Lebanon appeared to be getting underway as its military said troops had begun "limited" raids against Hezbollah targets in the border area.
Oil prices climbed very slightly.
Broader trade in Asia was lightened by holidays, though with China's soaring markets shut investors pared some of the exuberance about a recovery in the world's second-biggest economy and iron ore miners in Australia, for example, fell.
Asia's factory activity weakened in September as soft Chinese demand and global economic uncertainty pointed to a challenging outlook, private surveys showed.
Shigeru Ishiba was set to be voted in by parliament as Japan's next prime minister, while upbeat retail sales data in Australia gave a slight boost to the Aussie dollar.
Key developments that could influence markets on Tuesday:
- Eurozone inflation
- U.S. job openings, ISM survey
Annual change in Germany’s consumer prices https://reut.rs/4dpTmMb
Editing by Muralikumar Anantharaman
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
