Most Asian FX on track for monthly gains; markets await US PCE data
.
Malaysian ringgit on course for best month since March 2016
Most Asian shares trade higher
Indonesian rupiah on track for best month since April 2020
By Adwitiya Srivastava and Archishma Iyer
Aug 30 (Reuters) -Most Asian currencies were set for monthly gains on Friday despite falling during the day, while the U.S. dollar was poised for its worst month in nine as markets priced in a definite rate cut by the Federal Reserve in September.
The dollar index =USD has depreciated nearly 2.7% in August as investors anticipate a decline in U.S. interest rates.
Investors await the U.S. personal consumption expenditures (PCE) index data, the Fed's preferred measure of inflation later this Friday, and a significant labour market report next week for cues on the Fed's rate trajectory.
August was a bumpy road for financial markets, after worrisome U.S. data at the start of the month triggered concerns of a recession.
Moreover, the Bank of Japan's unanticipated rate hike led to a massive unwinding of carry trade in the Japanese yen, which weighed heavily on the dollar.
In emerging Asian markets, the Malaysian ringgit MYR= has had a stellar run with a year-to-date gain of nearly 6.4%, itsstrongest monthly performance since March 2016, while the Indonesian rupiah IDR= was set for its best month since April 2020.
"What gives us some comfort that this is a broad dollar decline is the fact that the Asian FX laggards are all participating in the move," ING analysts wrote in a note.
On Friday, however, most emerging Asian currencies fell against a stronger dollar after robust economic data from the U.S. overnight led the market to pull back bets on aggressive rates by the Fed. FRX/
The Indonesian rupiah IDR= dipped about 0.4%, while the South Korean won KRW=KFTC and Taiwan dollar TWD=TP both fell more than 0.2%.
"I still do think the biggest driver in Asian currencies going forward will be the changes in the U.S.," said Gary Ng, a senior economist at Natixis.
"I think the market has been pricing the aggressive Fed rate cut a bit too far in Asia, so it's possible to see some pullback in Asian currencies," he added.
Traders are now wagering more on a 25 basis point rate cut in the upcoming Fed meeting than a 50 bps cut.
In Asia, Malaysia's central bank is set to conduct its monetary policy meeting next week.
Asian equities traded higher on Friday in line with global shares. Chinese stocks .SSEC rose about 0.8%, while key indexes in Malaysia .KLSE, South Korea .KS11 and Singapore .STI traded between 0.5% and 0.9% higher.
Regional markets will witness a string of inflation data from next week, including Indonesia, Taiwan, Thailand and South Korea, which could provide clarity on their respective interest rate paths.
HIGHLIGHTS:
** Core inflation in Japan's capital perks up, backs case for BOJ hikes
** Thai central bank chief, finance minister to meet over inflation target as govt eyes rate cut
** China's interest rate reform will be 'arduous, long' process
Asian stocks and currencies at 0705 GMT | ||||||
COUNTRY | FX RIC | FX DAILY % | FX YTD % | INDEX | STOCKS DAILY % | STOCKS YTD % |
Japan | JPY= | +0.00 | -2.70 | .N225 | 0.74 | 16.10 |
China | CNY=CFXS | +0.10 | +0.09 | .SSEC | 0.76 | -4.38 |
India | INR=IN | +0.02 | -0.77 | .NSEI | 0.39 | 16.19 |
Indonesia | IDR= | -0.39 | -0.48 | .JKSE | 0.41 | 5.31 |
Malaysia | MYR= | -0.19 | +6.35 | .KLSE | 0.48 | 14.22 |
Philippines | PHP= | +0.04 | -1.41 | .PSI | 0.26 | 7.12 |
S.Korea | KRW=KFTC | -0.22 | -3.56 | .KS11 | 0.45 | 0.72 |
Singapore | SGD= | -0.04 | +1.23 | .STI | 0.87 | 5.99 |
Taiwan | TWD=TP | -0.29 | -3.94 | .TWII | 0.30 | 24.19 |
Thailand | THB=TH | -0.13 | +0.63 | .SETI | 0.40 | -3.75 |
Ringgit and rupiah lead the way for EM currencies in August https://reut.rs/475Ycg0
Reporting by Adwitiya Srivastava in Bengaluru; Editing by Jamie Freed and Mrigank Dhaniwala
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
