Nvidia's forecast dampens AI enthusiasm in other tech stocks
Nvidia's stock dropped 6%, losing over $180 billion in market value
Other AI-related companies shed around $100 billion in combined value
Investors' high expectations led to disappointment despite Nvidia's strong earnings
By Noel Randewich, Saqib Iqbal Ahmed
Aug 28 (Reuters) -Shares of Nvidia NVDA.O and other technology heavyweights fell late on Wednesday, a discouraging sign for investors betting that a strong forecast from the dominant seller of AI chips would fuel fresh gains in Wall Street's most valuable companies.
Nvidia dropped 6% and lost over $180 billion in stock market value following its earnings report, this week's centerpiece event on Wall Street, while a handful of other AI-related companies shed around $100 billion in combined value.
It forecast third-quarter gross margins that could miss market estimates and revenue that was largely in line.
Shares of Broadcom AVGO.O and Advanced Micro Devices AMD.O were each down about 2%. Microsoft MSFT.O and Amazon AMZN.O each dipped almost 1%.
Surging demand for its AI chips helped Nvidia crush consensus analyst estimates for several quarters, a trend that led investors to expect the company to exceed forecasts by higher and higher margins.
"They beat but this was just one of those situations where expectations were so high. I don't know that they could have had a good enough number for people to be happy," said JJ Kinahan, CEO of IG North America and president of online broker Tastytrade.
The lackluster response to Nvidia's earnings report could help set the tone for market sentiment heading into what is historically a volatile time of the year. The S&P 500 has fallen in September by an average of 0.8% since World War Two, the worst performance of any month, according to CFRA data. Investors are also watching next week's U.S. employment report for signs on whether the labor market weakness that roiled stocks in early August has dissipated. If Wednesday's late-day dip in Nvidia shares extends into Thursday, it would be well short of the 11% price swing the options market had priced for the shares, according to data from options analytics firm ORATS. Optimism about AI technology, in part due to Nvidia's explosive growth, has fueled gains on Wall Street over the past year. However, investor confidence in that rally has wavered in recent weeks over concerns about increases in already hefty spending by Microsoft, Alphabet GOOGL.O and other major players in the race to dominate emerging AI technology. Nvidia forecast revenue of $32.5 billion, plus or minus 2%, for its fiscal third quarter, compared with analysts' average estimate of $31.8 billion, according to LSEG data. The Santa Clara, California-based company expects adjusted gross margin of 75%, plus or minus 50 basis points, in the third quarter. Analysts on average forecast gross margin to be 75.5%, according to LSEG data. Nvidia's stock dropped 2.1% in Wednesday's session, ahead of its report. It remains up about 150% so far in 2024, making it the biggest winner in Wall Street's AI rally.
GRAPHIC-AI boom https://tmsnrt.rs/3X5zGqN
Reporting by Noel Randewich in San Francisco; Additional reporting by Saqib Ahmed in New York; Editing by Ira Iosebashvili and Lisa Shumaker
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
