Roaring Chinese stocks set for best week in a decade
By Jamie McGeever
Sept 27 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets.
Will this week be Chinese President Xi Jinping's equivalent of Mario Draghi's famous "whatever it takes" moment?
Only time will tell if China's volley of monetary, liquidity and fiscal stimulus shots this week sparks a sustainable economic recovery, but the rally ripping through Chinese stocks suggests investors are willing to give Beijing the benefit of the doubt.
At the very least, downside risks to growth and inflation have been pared back. Remove the near-term pessimism, and the outlook is suddenly a lot brighter, regardless of the underlying fundamental and structural challenges China's economy faces.
Couple that with a U.S. economy still seemingly on track for a 'soft landing' and a central bank determined to get ahead of the curve to deliver that outcome, the global picture is a lot brighter too.
Risk assets around the world are responding accordingly. The MSCI World and S&P 500 both hit new highs on Thursday.
In Asia, Shanghai's blue chip equity index is up 10.8% so far this week, which would be its biggest weekly rise since December, 2014. The broader Shanghai composite index is up 9.7%. A close at that level on Friday would mark its best week since November, 2008.
Hong Kong's benchmark Hang Seng index's 4% rally on Thursday brings its weekly gains to 9%, the most in 13 years. An index of mainland Chinese property stocks, meanwhile, leapt 16%.
The main potential brake on this momentum on Friday will be a wave of profit-taking ahead of the weekend, especially as it is coming up to the end of the quarter, and Chinese markets will be closed Oct. 1-7 for the Golden Week holiday.
While the euphoria and relief are understandable given how beaten down sentiment and asset prices were, a sense of caution is warranted.
Although Draghi's "whatever it takes" commitment in 2012 to save the euro greatly reduced the risk of financial and political catastrophe - bond yield spreads have been lower ever since - the actual policies behind it didn't fundamentally solve the euro zone's severe economic problems.
Similarly, Beijing's measures this week won't fully solve China's property bust, banish the threat of deflation, or address its long-term demographic challenges.
But that's for another day. Or year.
The main Asian economic indicator on deck on Friday is Tokyo consumer price inflation for September, which is expected to show a fairly sharp slowdown in the annual core rate to 2.0% from 2.4%.
Minutes from the Bank of Japan's July meeting on Thursday showed that policymakers were divided on how quickly interest rates should be raised again, highlighting uncertainty on the timing of the next increase in borrowing costs.
Here are key developments that could provide more direction to Asian markets on Friday:
- Tokyo inflation (September)
- Japan leading indicators (July)
- German unemployment (September)
China stocks eye best week in a decade ... or more https://tmsnrt.rs/47KuXj5
Reporting by Jamie McGeever; Editing by Bill Berkrot
Editing by Bill Berkrot
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
