Rupee ends flat, forward premiums drop after RBI shifts policy stance
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, Oct 9 (Reuters) -The Indian rupee ended flat on Wednesday while dollar-rupee forward premiums declined after the Reserve Bank of India kept its benchmark rates unchanged but tweaked its policy stance to "neutral", opening the door for rate cuts.
The rupee INR=IN closed at 83.9625 against the U.S. dollar, unchanged from its closing level on Tuesday.
While intermittent dollar sales from state-run banks kept losses at bay for the rupee, the shift in the RBI's policy stance pegged back dollar-rupee far forward premiums, traders said.
The dollar-rupee 1-year implied yield INRANPRM1Y=RR fell to a low of 2.20% on Wednesday, its lowest in a month, before paring losses.
Far forward premiums have also been pressured by an uptick in U.S. bond yields amid fading hopes of aggressive rate cuts by the Federal Reserve.
The 1-year implied yield is down 16 basis points over October so far after rising for three consecutive months.
The change in policy stance gives the central bank more "flexibility" and "optionality", RBI Governor Shaktikanta Das said at a press conference after the policy decision announcement.
"Barring any commodity price shocks, we expect the first rate cut (by the RBI) in December 2024," ANZ Bank said in a note.
Meanwhile, most Asian currencies pared gains made earlier in the session, as the dollar index rose 0.1% to 102.6, hovering close to its highest level since mid-August.
Remarks from Fed policymakers will be in focus later in the day alongside the minutes of the U.S. central bank's latest policy meeting as investors look for cues on the future interest rate trajectory.
Interest rate futures are currently pricing in about 50 basis points of rate cuts over the Fed's two remaining policy meetings in 2024. FEDWATCH
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Eileen Soreng
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
