Southwest Airlines reaches an agreement with activist investor Elliott
CEO Bob Jordan to retain job, Executive Chairman Gary Kelly will accelerate retirement
Southwest to add six directors to board
Southwest reports surprise profit for third quarter
Recasts with Southwest's agreement with Elliott
Oct 24 (Reuters) -Southwest Airlines LUV.N on Thursday announced an agreement with activist investor Elliott to end a months-long boardroom battle.
As part of the deal, CEO Bob Jordan will retain his job, but Executive Chairman Gary Kelly will accelerate his retirement. The company will also add six new directors to its board.
The deal came as the U.S. carrierreported a surprise third-quarter profit on Thursday, benefiting from improved pricing and demand, as well as rebookings from passengers stranded due to the global cyber outage in July.
The hedge fund pushed for a revamp of the airline's board and a replacement of top executives. That, along with inflated costs, has pushed it to take steps to restore steady profitability and find high-margin revenue streams, including vacation packages, overnight flights and assigned and premium seating.
During the U.S. summer travel season, an oversupply of airline seats in the domestic sector compelled airlines to sell seats at lower prices to fill their planes, denting their earnings.
Since then U.S. airlines have moderated capacity. Annual domestic seat growth has slowed to 1.5% in October and November from 5.5% in July, according to BofA analysts.
Southwest reported an adjusted profit of $89 million, or 15 cents per share, compared with analysts' average estimate of a loss of $12.65 million, or a break-even on a per share basis, according to data compiled by LSEG.
Shares of the carrier rose 1.5% in premarket trading.
It expects fourth-quarter revenue per available seat mile, a proxy for pricing power, to be up 3.5% to 5.5%, on a projected capacity reduction of about 4%.
"We are laser-focused on delivering the robust set of tactical and strategic initiatives included in our plan and returning to the strong financial performance we expect," Jordan said.
The airline has been hit hard by Boeing's BA.N jet delivery delays and is reeling from elevated operating expenses, including high labor and aircraft maintenance costs.
It continues to expect about 20 new jets from Boeing this year.
Southwest Airlines' operating revenue rose 5.3% to $6.87 billion in the third quarter.
Reporting by Shivansh Tiwary in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur and Chizu Nomiyama
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
