Springer Nature's shares leap on Frankfurt debut
Springer Nature shares open at 24 euros each
Germany's first listing in six months
Opening is 6.7% above where shares were priced
Adds quotes in paragraph 10
By Lucy Raitano and Hakan Ersen
LONDON/FRANKFURT, Oct 4 (Reuters) -Springer Nature's SPGG.DE shares opened at 24 euros in its Frankfurt initial public offering (IPO) on Friday, 6.7% above where Germany's first listing in six months was priced.
Shares in the publisher of Nature and Scientific American were priced at 22.5 euros earlier this week, giving it a valuation of around 4.5 billion euros ($4.96 billion).
The shares rose as much as 9.6% from their IPO price to an intraday high of 24.66 euros, outperforming Germany's blue-chip DAX index .GDAXI which was trading flat and a basket of European media companies SXMP which was last 0.4% lower.
Springer Nature's IPO positive start will be a boost to other companies planning listings in Europe, after gains by new offerings this year from Swiss skincare firm Galderma GALD.S and private equity firm CVC Capital Partners CVC.AS.
CEO Frank Vrancken Peeters said his company had named the IPO project Skywalker, after the character in the Star Wars movies. "When the Force is with you, how can you not succeed?" he said ahead of trading at the Frankfurt Stock Exchange.
The company and its bankers set a price range of 21 euros to 23.50 euros per share for the IPO last week, implying a market capitalisation of up to 4.7 billion euros.
IPO order books were covered some 30 minutes after opening.
The publisher raised 200 million euros from the sale of new shares. The total offer size was set to be around 600 million euros, assuming the full exercise of a greenshoe option.
Primary proceeds from the listing are intended in part to reduce Springer Nature's debt.
"It's a strong vote of confidence from our global investor base for what we've done in the past and our expectations going forward," Vrancken Peeters told Reuters.
"We will continue to make sure that we accelerate solutions to the world's biggest problems," Vrancken Peeters said.
The CEO said the company aimed to unlock the potential of open access and make "sure that we take advantage of artificial intelligence to reduce friction in the academic community to work with us and to share our findings across the world".
Majority shareholder Holtzbrinck Publishing is expected to hold 50.6% of the shares and existing shareholders BC Partners around 36%, after selling some of its holding, after the IPO.
Springer Nature said it intends to pay a dividend of 25 million euros ($27.5 million) for this year, and thereafter an annual dividend of around 50% of annual adjusted net income.
Its annual report shows its financial leverage ratio has been cut to 2.9 times, from 4.6 times in 2019.
The transaction was led by Deutsche Bank DBKGn.DE, JPMorgan JPM.N and Morgan Stanley MS.N.
Springer Nature, which postponed its previous IPO plans in 2020 as a result of the COVID-19 pandemic, reported group revenue of 1.85 billion euros and adjusted operating profit of 511 million euros in 2023.
($1 = 0.9071 euros)
Reporting by Lucy Raitano and Hakan Ersen; Writing by Anousha Sakoui and Emma Victoria Farr; Editing by Amanda Cooper, David Evans and Alexander Smith
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
