TI forecasts fourth-quarter below estimates on weak chip demand in industrial markets
Adds analyst comment in paragraph 7, third-quarter profit in paragraph 9, details throughout
Oct 22 (Reuters) -Texas Instruments TXN.O forecast fourth-quarter revenue and profit below estimates on Tuesday as the chipmaker navigates a buildup of inventory in some segments such as industrial, even as it indicated improving demand from China's automotive market.
The company forecast revenue in the range of $3.70 billion to $4.0 billion, compared with analysts' average estimate of $4.07 billion, according to data compiled by LSEG.
TI's "results and outlook are consistent with the current market trends of mixed PC and smartphone end-markets and soft industrial and automotive demand," said Summit Insights analyst Kinngai Chan.
The analog chipmaker also forecast fourth-quarter earnings between $1.07 and $1.29 per share, compared with analysts' estimate of $1.36.
An ongoing weakness in the industrial market, which utilizes chips for tasks such as automating factories, has hurt Texas Instruments and peers as customers struggle to clear existing inventory stemming from stock-piling during the pandemic.
The results are closely watched as an indicator of demand across a slew of sectors since the company's chips find widespread application. It is also the first among major U.S. chipmakers to report results for the September quarter.
Meanwhile, revenue from the automotive market rose "upper single digits" sequentially, CEO Haviv Ilan said on a post-earnings call with analysts, attributing the uptick to growth in the China market.
"There is momentum for EVs in China, our content is growing there, and that's what really drove the growth in the third quarter," Ilan said. Weakness is expected to persist in the remainder of the automotive market, he said.
Shares of the company rose 1.2% in extended trading, following a rise of about 14% so far this year.
Third-quarter revenue dropped 8% to $4.15 billion, but was the smallest decline in seven quarters.
The company beat profit expectations for the three months ended September, recording earnings of $1.47 per share, above estimates of $1.37 according to estimates compiled by LSEG.
Texas Instruments has been working to produce more chips on its cost-effective 300mm manufacturing technology, which the chipmaker had indicated would help bolster profits.
Reporting by Arsheeya Bajwa in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
