Toronto stocks fall; BoC cuts rate by 50 bps
Updated at 10:15 a.m. ET/ 1415 GMT
By Nikhil Sharma
Oct 23 (Reuters) -Canada's main stock index slipped on Wednesday due to falling commodity stocks, as investors evaluated a half-point interest rate cut by the Bank of Canada and anticipated further reductions in the future.
The Toronto Stock Exchange's S&P/TSX composite index .GSPTSE was down 54.78 points, or 0.22%, at 24,661.92.
The Canadian central bank slashed its borrowing costs by 50 basis points, bringing the benchmark rate to 3.75% from 4.25%, and hailed signs of the country returning to a low-inflation era.
The action came broadly in line with the market expectations and was the first bigger-than-usual move in more than four years.
Now the focus has shifted to the top bank's December policy meeting where traders are pricing in 94.3% chance of a 25-basis-point reduction. 0#BOCWATCH
"The fact that the overnight rate is still above the neutral rate is supportive of more cuts," said Ian Chong, portfolio manager at First Avenue Investment Counsel.
Neutral rates are rates that neither restrict nor stimulate economic growth. BoC estimates this range to be between 2.25% and 3.25%. With inflation slipping below the bank's 2% target, concerns about economic growth provide the BoC with a cushion to consider more rate cuts.
Among sectors, Canada's heavyweight energy sector .SPTTEN fell 0.7% as oil prices dropped after industry data showed U.S. crude inventories swelled more than expected. O/R
The materials sector .GSPTTMT fell 0.8% as gold prices slipped after hitting a record high amid uncertainty around U.S. elections, while losses in copper prices also affected the sector.GOL/ MET/L
In contrast, industrials .GSPTTIN and consumer discretionary .GSPTTCD stocks rose 0.3% and 0.4%, respectively.
Among individual stocks, First Quantum Minerals FM.TO rose 1.6% after copper miner beat third-quarter profit estimates.
Domestic markets also took cues from Wall Street where the benchmark S&P 500 .SPX fell 0.45% as Treasury yields continued to rise. .N.
Reporting by Nikhil Sharma in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
