TSX dragged down as recession fears trump rising rate cut bets
Toronto Stock Exchange main index down 0.77%
TSX Drop led by commodity-based companies
Gold mining shares up as gold prices rise
Updates with fresh prices, comments and context
By Promit Mukherjee and Nikhil Sharma
July 5 (Reuters) -Canada's main stock index posted a sharp fall on Friday, ending this week's rally as fears that the country might enter a recession overshadowed lackluster U.S. and Canada jobs data that advanced and firmed rate cut hopes.
The Toronto Stock Exchange's S&P/TSX composite index .GSPTSE ended down 0.77% to 22,072.21 points, and closed at almost the same level seen a month ago.
The index had edged up to a near five-week high on Thursday driven by resource companies, pretty much the same basket of stocks that drove the index down in the day.
"The market might be interpreting that as the chances of a recession are higher here in Canada, the chances of a soft landing are lower," said Josh Sheluk, chief investment officer at Verecan Capital Management.
Usually resources companies - mining and materials - react positively to rate cut bets, which gained traction after data from U.S. showed that unemployment rate high a two and a half year high of 4.1%.
Markets are pricing in a 75.2% chance of a September rate by the Fed. 0#FEDWATCH
The data also coincided with Canadian labor force survey report which said that the jobless rate in the country jumped to a 29-month high of 6.4%.
"Weaker economy generally means weaker environment for those more cyclical businesses... that's the reaction that you're seeing in those resource exploration and commodity-based companies," Sheluk said, about the u-turn in the shares of commodity-based companies.
While the Canadian data triggered markets to advance bets for a 25 basis point cut by the Bank of Canada in July to 60% from 40% on Thursday, economists warned that a consistent rise in jobless numbers could be hinting at recessionary fears.0#BOCWATCH
"A sustained deterioration is typically only seen during recessions," Doug Porter, chief economist at BMO Capital Markets, wrote in a note, pointing to the 1.4-percentage-point rise in Canada's jobless rate since January last year.
The weakness in the U.S. jobs market boosted the tech-heavy Nasdaq and benchmark S&P 500 indexes with most mega cap stocks hitting all-time highs during the day.
In north of its border, it was the gold mining shares in Canadian companies that tried to offer support to the composite index with shares in OceanaGold Corp OGC.TO, Calibre Mining Corp CXB.TO and Equinox Gold Corp EQX.TO all rising by more than 5%.
These were largely driven up by a rise in gold prices XAU= which extended gains on Friday to their highest level in over a month.
The yield on the Canadian 10-year benchmark bond CA10YT=RR fell over 10 basis points to 3.5%, mirroring declines in its U.S. counterpart US10YT=RR.
In corporate news, Teck Resources' TECKb.TO shares rose by almost a percent after the Canadian government approved Switzerland-based miner Glencore's GLEN.L $6.93 billion takeover of its steelmaking coal unit with strict conditions to preserve jobs.
Reporting by Promit Mukherjee in Ottawa and Nikhil Sharma in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas and Alistair Bell
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
