UK motor finance ruling hits exposed lenders, analysts crunch numbers
STOXX 600 down 0.1%
Airline stocks higher
Oil names drop on lower crude
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
UK MOTOR FINANCE RULING HITS EXPOSED LENDERS, ANALYSTS CRUNCH NUMBERS
Investors are punishing UK bank stocks with exposure to motor finance for a second session in a row, following Friday's London court ruling on motor finance commissions that potentially widens the scope of possible cases of mis-selling that could come under review.
Shares in Close Brothers Group CBRO.L are down 9.8% on Monday, having tumbled 24.5% in the previous session. Bigger rival Lloyds LLOY.L is down 3.4%, taking its loss over the last two sessions to over 10%. Barclays BARC.L is down over 5% since Friday's open.
But as analysts scramble to update their calculations on the potential impact, mixed views are emerging.
In a note, Jefferies analysts said they are assessing the motor redress estimate for Lloyds, and said the court ruling could impact these forecasts by 1-1.5 billion pounds.
"The additional cost would not, in isolation, detract from the 'buy' thesis. But the ruling clearly heightens risk and uncertainty in the near-term," says Jefferies. They think Friday's drop in Lloyds shares could even be a more attractive buying opportunity.
In a Friday note, Shore Capital analysts covering Close Brothers said the latest news is a further blow to the bank's investment case but argue that significant concern around the topic is already more than captured in the current share price and stock rating of just 0.3x TNAV.
Elsewhere, RBC analyst Benjamin Toms says his team thinks consensus has been too optimistic on this issue. His team's base case impact on Close Brothers is 250 million pounds versus a 190 million consensus, and 2.5 billion pounds for Lloyds versus a roughly 1.2 billion-pound consensus.
He said the judgement "potentially sets a precedent for many more similar claims to come through the courts."
Citi research analysts said on Friday it is near impossible to quantify any impact following the ruling, which "raises broader questions than just redress amount on historic claims."
(Lucy Raitano)
*****
FOR MONDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
EU BEVERAGES MAY BE FACING A NASTY HANGOVER ON NOV. 6 CLICK HERE
WHY DID THE NIKKEI FINISH HIGHER ON MONDAY? CLICK HERE
INVESTORS SEE FRENCH AND GERMAN STOCKS AS EUROPE'S 'WEAK LINKS' - JPM CLICK HERE
AIRLINES LIFT EUROPE AS OIL PROVIDES DRAG CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: SCREENS FLASH GREEN CLICK HERE
EVENT RISKS GALORE THIS WEEK CLICK HERE
Nikkei 225 index falls as political uncertainty arises https://reut.rs/3UiFsEU
Euro zone engines of growth sputter https://reut.rs/4hiiE1W
Yen plunges, Nikkei rallies amid political upheaval https://reut.rs/3Up52rQ
Citi beverages https://tmsnrt.rs/3YmBhcj
Europe's spirits makers have tumbled in 2024 https://reut.rs/4hyoSuS
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
