UK to ease bank ring-fencing rules soon, says minister
Adds comment in paragraph 9
By Sachin Ravikumar and Iain Withers
LONDON, Oct 14 (Reuters) -Britain will soon take steps to ease so-called ring-fencing rules on banks introduced after the 2007-09 financial crisis, in order to improve the sector's competitiveness, city minister Tulip Siddiq said on Monday.
The move comes as Britain hosted an investment summit on Monday designed to boost the country's appeal to global investors.
The ring-fencing rules - which separate consumer lending operations from more volatile investment banking - were introduced after Britain's taxpayers had to bail out several failing lenders during the financial crisis.
Banks have long argued that the rules are too onerous and hamper Britain's competitiveness versus other global financial centres.
Siddiq said that the government would put in place a package of reforms that would also support economic growth, while maintaining financial stability.
The threshold for retail deposits required for the rules to kick in will be raised to 35 billion pounds ($46 billion), from 25 billion currently, Siddiq said.
The reforms are also set to include a secondary threshold to exempt retail-focused banks from the regime if investment banking accounts for less than 10% of their core capital, the statement added.
The changes will include flexibility to allow ring-fenced banks to operate globally and steps to encourage more investment in small businesses.
"I believe these measures will enhance the competitiveness of the UK banking system," said John Cronin, founder of the consultancy Seapoint Insights, adding the changes would likely benefit smaller banks.
The Bank of England, which regulates lenders, has previously said that the ring-fencing rules are working satisfactorily and were not in need of a major overhaul.
The BoE was not immediately available for comment.
The reforms will be implemented as soon as parliamentary time allows, Siddiq said.
($1 = 0.7666 pounds)
Reporting by Sachin Ravikumar and Iain Withers;
Writing by Catarina Demony;
Editing by Paul Sandle, Louise Heavens and Bernadette Baum
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
