Upstream Bio valued at $1.1 bln in stellar debut as healthcare IPOs heat up
Upstream stock rises 26.5% above IPO price
Drug developer valued at $1.1 bln at open
Healthcare sector leads US IPO market in 2024
Adds background throughout, analyst comments in paragraphs 8,11,12, graphic
By Arasu Kannagi Basil
Oct 11 (Reuters) -Shares of Upstream Bio UPB.O opened 26.5% above the initial public offering price in their Nasdaq debut on Friday, valuing the drug developer at $1.05 billion.
The robust debut adds to the momentum building up in the biotech sector, which saw strong investor appetite for a clutch of drug developers when they listed on the stock exchange last month.
Separately, Kaiser Permanente-backed drug developer CAMP4 Therapeutics CAMP.O and TPG-backed medical device maker CeriBell CBLL.O also rose 1.5% and 36.8%, respectively, in their debuts on Friday.
Shares of Upstream, which is developing treatments for some respiratory disorders, opened at $21.50 apiece, above the IPO price of $17.
The company raised $255 million by selling 15 million shares, 20% more than initially planned, at the top end of its marketed range of $15 and $17 each.
The Waltham, Massachusetts-based company is currently testing its lead experimental candidate, verekitug, for the treatment of severe asthma and chronic rhinosinusitis with nasal polyps (CRSwNP), a condition characterized by benign growths that cause pain and stuffiness, in mid-stage trials.
Upstream expects to report data from the study of CRSwNP in the second half of 2025 and severe asthma in the second half of 2026.
"The company's claims of having a potential best-in-class drug for severe asthma as well as plans to explore the drug for chronic obstructive pulmonary disease, another highly prevalent and debilitating condition affecting millions worldwide, are causing investors to prick up their ears," said IPOX research analyst Lukas Muehlbauer.
HEALTHCARE SECTOR LEADS U.S. IPOS
U.S. healthcare IPOs have raised a combined $6.6 billion in 2024, the highest year-to-date total since 2021, according to data compiled by LSEG.
They account for 23% of the total IPO proceeds of $29.2 billion raised on U.S. exchanges this year, more than any other sector.
"Investor appetite is coming back as successful recent debuts show that healthcare firms can deliver strong value," Muehlbauer said.
"If this momentum holds, we could see continued strength in the biotech IPO market heading into 2025."
US IPO proceeds by industry sectors in 2024 https://reut.rs/3NmRLfz
Reporting by Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
