Vietnam removes pre-funding rule for foreigner investors in bid for market upgrade
Adds J.P.Morgan quote, prospects for upgrade in paragraphs 8-9
HANOI, Sept 19 (Reuters) -Vietnam will remove a requirement for full pre-funding on equity transactions of foreign investors from Nov. 2, its finance ministry said, the country's latest effort to boost the chances to be reclassified as an emerging market.
Currently, overseas investors must fully transfer funds before buying securities, a hurdle that has hampered for years the upgrade of the Ho Chi Minh City Stock Exchange .VNI.
Both the MSCI and FTSE indices currently classify Vietnam as a frontier market, preventing many funds, family offices and others from investing in companies listed there.
Under the new rule stated in a finance ministry's circular issued late on Wednesday, brokers are allowed to vouch for foreign investors when they buy shares.
"Brokerage firms will assess the risk to determine the pre-funding ratio for foreign institutional investors when placing purchase orders. If an overseas investor fails to complete the payment, the liability will be assumed by the brokerage," the circular said.
Under the reform, listed companies are also required to publish information in English.
The move comes ahead of FTSE's announcement on market classification on Oct. 8 although three sources familiar with the matter said it was unlikely that FTSE would announce the upgrade for Vietnam in the October report.
FTSE did not immediately reply to a request for comment.
The Southeast Asian nation could still meet its goal of being upgraded by one index in 2025, if FTSE considers current reforms as sufficient by its next regular meeting on the matter in the first quarter of the year.
"We think the changes would enable FTSE to upgrade Vietnam to Emerging markets within the next 12 months, leading to more than $500 million of passive inflows into the market and potential positive revision from MSCI," J.P.Morgan Market Research said in a note.
Foreign investors have urged additional reforms, including the softening of strict limits on foreign ownership of listed companies.
Last year the World Bank estimated that upgrades could trigger net inflows of between $5 billion and $25 billion to the $200 billion market by the end of the decade.
Reporting by Phuong Nguyen and Francesco Guarascio; Editing by Michael Perry
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
