Wall St advances as investors favor small caps over Big Tech; banks rally
Morgan Stanley rises as Q3 profit jumps; banks buoyant
Small-cap indexes on course for best finish since Nov 2021
Utilities rise; Amazon nuke deal benefits Dominion
Indexes up: Dow 0.62%, S&P 500 0.34%, Nasdaq 0.18%
Updated to 2:00 p.m. ET/1800 GMT
By David French and Lisa Pauline Mattackal
Oct 16 (Reuters) - Wall Street's three benchmark indexes rose on Wednesday, on track to recoup some of the previous session's losses as gains in small-cap companies and financial stocks buoyed by strong earnings outweighed declines in technology megacaps.
Morgan Stanley MS.N jumped6.5% to a record high after it joined peers such as JPMorgan Chase JPM.N in reporting strong profits following a sharp increase in investment banking revenue.
Larger regional banks, traditionally less reliant on investment banking activities, were also higher. First Horizon FHN.N gained 3.8% and U.S. Bancorp USB.N rose 4.7% after reporting third-quarter results.
The broader Banks .SPXBK index was up 1.1% and an index tracking regional banks .KRX rose 2%.
Outside of the banks, investor attention was seen in small-cap stocks, with some rotation from expensive tech megacaps to less expensive sectors.
Both the Russell 2000 index .RUT, which advanced 1.6%, and the S&P Small Cap 600 .SPCY, which climbed 1.5%, were on course for their highest finishes since November 2021.
"There has been a broadening out in terms of participation... in the small caps versus the large caps," said Zachary Hill, head of portfolio management at Horizon Investments.
"That's a positive sign, some of it having to do with interest rates coming down and some relief on the balance sheet side for more highly levered smaller-cap companies."
Among the big-tech names which dragged,Apple AAPL.O lost 1.3% after hitting a record high in the previous session. Meanwhile, Microsoft MSFT.O was off 0.9% and Meta Platforms META.O fell 1.9%.
Chip heavyweight Nvidia NVDA.O, however, bucked the megacap slide, rising 3.4% after slumping nearly 5% in the previous session.
Gains in the so-called Magnificent Seven group of tech stocks have driven most ofWall Street's record-breaking run this year. However, with valuations increasingly stretched and a brighter economic outlook, investors have been seeking opportunities elsewhere.
"Valuations for (the largest tech stocks) are somewhat lofty. When you see the daily gyrations in the market, it's based primarily on how the earnings situation looks for those firms," said Scott Welch, chief investment officer at Certuity.
Utilities .SPLRCU led sectoral gains, up 1.7%, with Dominion Energy'sD.N 4.2% increase among the catalysts after it was one of the power companies with which Amazon.comAMZN.O announced agreements for developing nuclear technology to power data centers.
The economically sensitive Transport index .DJT jumped 2%, lifted by a 13.4% leap in United Airlines UAL.O after it forecast better-than-expected fourth-quarter profit and announced a $1.5-billion share buyback program on Tuesday.
Delta Air LinesDAL.N and American AirlinesAAL.O also benefited, gaining 6% and 5.7% respectively.
At 02:00 p.m. Eastern, the S&P 500 .SPX was up 20.03 points, or 0.34%, to 5,835.29 points, while the Nasdaq Composite .IXIC had gained 32.07 points, or 0.18%, to 18,347.66. The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 266.46 points, or 0.62%, to 43,006.88.
More corporate earnings are due through the week, along with key economic data including the retail sales and industrial production figures for September on Thursday.
Bets on a 25-basis-point rate cut at the Federal Reserve's November meeting have risen to 92.8%, according to CME's FedWatch.
U.S.-listed shares of chip equipment-maker ASML Holding ASML.O ASML.AS lost 7% after the company cut its 2025 financial forecast, while Intel INTC.O fell 1.3% after the Cybersecurity Association of China recommended initiating a review of the chipmaker's products sold in the country.
Reporting by Lisa Mattackal and Purvi Agarwal in Bengaluru and David French in New York; Editing by Pooja Desai and David Gregorio
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
