Wall Street advances as traders' bets rise for bigger Fed rate cut
Adobe tumbles after forecasting Q4 earnings below estimates
Boeing falls as workers go on strke
Russell 2000 small cap index outperforms, up 2.2%
Indexes up: Dow 0.82%, S&P 500 0.60%, Nasdaq 0.68%
Updated prices at 2:20 p.m ET/ 1820 GMT
By Sinéad Carew and Shashwat Chauhan
Sept 13 (Reuters) -Wall Street's main indexes rose on Friday as investors reevaluated the possibility of a bigger interest rate cut by the Federal Reserve next week, with interest rate sensitive small cap stocks outperforming.
Traders' bets on a 50-basis point rate cut jumped to47% from28% on Thursday, CME's FedWatch Tool showed, after formerNew York Fed President Bill Dudley said late Thursdaythere was a strong case for a 50-bps interest rate cut.
Media reports had said early Thursday the size of the cut was "a close call."
"There's just rumblings that have started to bubble up again that the discussion in the Fed is leaving 50 basis points on the table," Jim Baird, chief investment officer with Plante Moran Financial Advisors, Southfield, Michigan.
Prior to this,bets on the Fed sticking to a smaller 25-bps cut firmed on Thursday following news of slightly higher producer prices followingAugust consumer prices data.
While the renewed hopes for a bigger cut were boosting large cap indexes on Friday they were most evident inthe Russell 2000 small cap index .RUT, which was up 2.2%. Smaller companies are more sensitive to interest rate changes as they depend more on borrowed money and floating rate loans.
Baird argued that trading on Friday appeared to show investor optimism that a 50 basis point cut would not indicate a coming recession.
"If investors were looking at this and saying they have to move quicker because they're behind the curve you wouldn't see risk assets like small caps rally," said Baird. "You're seeing some of the riskier areas of the equity market advance pretty strongly today."
As of 02:20 p.m. ET, the Dow Jones Industrial Average .DJI rose 335.25 points, or 0.82%, to 41,432.02, the S&P 500 .SPX gained 33.65 points, or 0.60%, at 5,629.41 and the Nasdaq Composite .IXIC climbed 118.78 points, or 0.68%, to 17,688.45.
All 11 S&P 500 sectors rose, led by a 1.3%rise in materials stocks .SPLRCM that tracked an increase in the prices of precious metals.
A survey showed U.S. consumer sentiment improved in September as inflation subsided, though Americans remained cautious ahead of the November presidential election.
All three major U.S. benchmark indexes were trading near two-week highs, on track to log solid weekly gains.
Photoshop maker Adobe ADBE.O, down almost 9%, was the S&P 500's biggest percentage decliner afterforecasting fourth-quarter earnings below estimates.
Boeing BA.N shares fell 3% after its U.S. West Coast factory workers walked off the job early on Friday as theyoverwhelmingly rejecteda contract deal.
Chinese e-commerce firm PDD Holdings PDD.O lost 3% after the Biden administration said it was moving to curb low-value shipments entering the U.S. duty-free under the $800 "de minimis" threshold.
Uber UBER.N gained 5.8% after the ride-hailing platform said it would bring autonomous ride hailing to Austin, Texas, and Atlanta in partnership with Alphabet's GOOGL.O Waymo.
Advancing issues outnumbered decliners by a 5.52-to-1 ratio on the NYSE where there were 580 new highs and 25 new lows.
On the Nasdaq, 3,166 stocks rose and 1,022 fell as advancing issues outnumbered decliners by a 3.1-to-1 ratio. The S&P 500 posted 58 new 52-week highs and one new low while the Nasdaq Composite recorded 106 new highs and 47 new lows.
Most S&P 500 sectors headed for weekly gains https://tmsnrt.rs/4d20XQR
Reporting by Sinéad Carew in New York, Shashwat Chauhan and Purvi Agarwal in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta and Richard Chang
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
