What's at stake for China's markets at the US election
Oct 30 (Reuters) -China's currency and equities will bear the brunt of a protectionist shift in the U.S. and are seen trading sensitively to the election's trade and foreign policy implications.
Investors say a win for Donald Trump, particularly if accompanied by a Republican sweep of Congress, is expected to squeeze the yuan and shares in export sectors.
A victory for Democrat Kamala Harris is likely to result in opposite trades. Here are how investors see markets moving:
DOLLAR/YUAN TO 7.3 ON RED SWEEP
China's currency is tightly managed. Still, or perhaps because of that, it is expected to fall if the U.S. hikes tariffs on Chinese goods. Analysts see it sliding to 7.3 per dollar or beyond should Trump - who promises dramatically higher tariffs - win the presidency and especially if Republicans control Congress and the White House.
In the lead up to polling day the currency has come under pressure, with exporters reluctant to sell dollars, meaning a rebound may occur if Harris wins office, driving the yuan towards 7 per dollar or below.
In the longer run the exchange rate will be driven by the large gap between U.S. and Chinese yields that is likely to persist regardless of the election result and by the trade policy actually imposed by any incoming administration.
STOCKS
China's equity market is in the midst of recovering from a years-long slump as authorities promise to address weak consumption and a downturn in the real estate sector.
The election is peripheral to that but likely to drive price moves in export or sanctions-exposed sectors. Defence .CSI399813 and telecom .CSI931235 stocks may receive a boost from a Trump victory, said analysts at Huatai Securities, as investors seek out sectors likely to benefit from state support or those paying handsome dividends.
Textile .CSI931938, computer .CSI930651, machinery .CSI000812 and home appliance makers .CSI931021 would likely be sold, they said.
However, since both Democrats and Republicans are relatively united in antagonism to China and markets may not react dramatically until there are concrete policy changes announced.
OFFSHORE ASSETS
Hong Kong stocks and U.S.-listed depositary receipts may be more volatile as they tend to be traded by foreigners and used by hedge funds who want to bet against Chinese assets.
Index futures HSIc1 and stocks like Hong Kong-listed China internet companies .HSTECH have retraced almost half their recent gains and are likely to be vulnerable if investors go short to hedge election risks.
Selling in Hong Kong could also pressure the Hong Kong dollar HKD=D3 or widen the premium of mainland stocks against Hong Kong-listed counterparts .HSCAHPI.
Bears circle China's yuan gearing for Trump win nL4N3LY0CC
China markets during 2018-2020 trade war https://tmsnrt.rs/48iEIW6
Reporting by Ankur Banerjee and Rae Wee in Singapore, Summer Zhen in Hong Kong and Reuters' Shanghai newsroom. Compiled by Tom Westbrook. Editing by Sam Holmes
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
