Brazil government lauds fiscal gains as markets voice skepticism
Adds further comments, context
By Marcela Ayres
BRASILIA, Sept 23 (Reuters) -Brazil's Finance Ministry said on Monday that the government's efforts should be recognized as the fiscal situation improved and exceeded expectations, despite market skepticism over the government's commitment to fiscal balance.
Following the release of a bimonthly revenue and expenditure report, which economists viewed as overly optimistic, the ministry's executive secretary Dario Durigan backed the government's approach, arguing that the report was thorough.
Expenditures are expected to close the year at around 19% of gross domestic product (GDP), below levels seen in previous administrations, he said.
In an unexpected move for many, the report reversed the spending freeze implemented earlier this year due to higher projected revenues, which marginally helped reduce the expected primary deficit.
Markets reacted negatively to the move.
"The government may even meet the fiscal target this year, but distrust regarding its commitment to the sustainability of public finances only increases," asset management firmAzimut said in a note to clients.
Brazil's real BRBY weakened more than 1% against the U.S. dollar early in the session before paring some losses.
"Our flight plan is to maintain and meet the fiscal target," said Durigan, referring to the goal of eliminating the primary deficit this year, which has a tolerance band of 0.25% of GDP in either direction.
That means the government could still record a 29 billion real ($5.23 billion) shortfall.
The Planning Ministry's executive secretary, Gustavo Guimaraes, noted that by law the government cannot freeze spending if it is meeting the fiscal target, as reflected in the report.
Durigan emphasized that the government has been conservative in its calculations and has yet to account for forgotten funds in banks, which could boost revenues by more than 8 billion reais.
Congress passed a bill allowing the Treasury to appropriate these funds to help meet this year's fiscal target, though it left room for the central bank to exclude them from its methodology for calculating public accounts.
By law, the central bank's methodology is used to verify compliance with the target.
($1 = 5.5429 reais)
Reporting by Marcela Ayres; editing by Gabriel Araujo and Alistair Bell
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
