China, Hong Kong stocks extend gains as massive stimulus boosts sentiment
Updates to market close
By Summer Zhen and Rae Wee
HONG KONG, Sept 25 (Reuters) -China and Hong Kong stocks extended their gains on Wednesday, although lost some steam in the afternoon trade, as investors continue to digest a wide-ranging stimulus package announced by Beijing the previous day.
China's blue-chip CSI300 Index .CSI300 jumped 1.5%, following a 4.3% rally in the prior session, while Hong Kong benchmark Hang Seng .HSI closed 0.7% higher, adding to Tuesday's 4.1% surge.
Beijing unveiled a slate of support measures on Tuesday - the biggest since the pandemic - including rate cuts, mortgage requirement easing, and fresh funding for equity purchases, in a bid to revive activity and stabilise the crisis-hit property market, though analysts noted the absence of any policies to support real economic activity.
Following the announcement, the People's Bank of China (PBOC) on Wednesday cut the rate of one-year medium-term lending facility (MLF) loans CNMLF1YRRP=PBOC to some financial institutions to 2.00% from 2.30%.
Analysts and investors note sentiment has picked up strongly given the size of the stimulus and attractive valuation of Chinese stocks, but the latest stimulus is not sufficient enough to turn around China's economy.
"Clearly this was more substantive than expectations and the market believes there could be more," said Joshua Crabb, head of Asia-Pacific equities at Robeco.
"Valuations have been cheap so any positive surprise could have an impact. Ongoing support will drive whether this continues," he said.
Goldman Sachs Chief China Strategist Kinger Lau China will likely remain as a "trade" until the housing issues are resolved, which is a "pain point" in the economy.
Real estate .CSI000006 and brokerage sectors .CSI399975 led the gains with a 2.8% and 2.1% jump, respectively.
In Hong Kong, Hang Seng Tech Index .HSTECH closed up merely 0.2%, after a more than 3% gain in the early trade. Mainland property stocks listed in Hong Kong .HSMPI edged down 0.08% at the close.
In short term, UBS expects the market could move higher given fiscal measures may be announced to improve demand between now and the ad-hoc Politburo meeting in end-October.
Meanwhile, China's yuan CNY=CFXS rose to a fresh 16-month high on Wednesday and briefly crossed the key 7-per-dollar level offshore, underpinned by investor optimism. It finished domestic session at 7.0218 per dollar.
Reporting by Summer Zhen and Rae Wee; Additional reporting by Gu Li; Editing by Shri Navaratnam, Kim Coghill and Sherry Jacob-Phillips
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
