Dollar wobbles toward Fed decision
Updates prices
By Tom Westbrook
SINGAPORE, Sept 18 (Reuters) -The dollar wavered on Wednesday, while the yen regained some lost ground as investors made last-minute tweaks to positions ahead of a policy meeting expected to begin a U.S. easing cycle.
The Federal Reserve is expected to make its first interest rate cut in more than four years at 1800 GMT, with markets pricing a 2/3 probability of a 50 basis point cut. FEDWATCH
The dollar has fallen along with U.S. yields since July and at $1.1125 per euro EUR=EBS is not far from the year's low at $1.1201 in anticipation of U.S. easing at a clip, with more than 100 basis points of rate cuts priced in by Christmas.
The yen, up more than 12% since July, has been surging because the Bank of Japan - which sets policy on Friday - has been hiking rates at the same time as the Fed prepares to cut.
It rose about 0.7% to 141.41 per dollar JPY=EBS on Wednesday, recouping part of an overnight drop. The yen was up 0.6% to 157.37 per euro EURJPY=R.
Elsewhere, the Australian dollar AUD=D3 briefly touched a two-week top at $0.6773, while a rise in milk prices supported the New Zealand dollar NZD=D3 at $0.6202, though moves were tentative ahead of the Fed's meeting. AUD/
Traders say the Fed's tone as well as the size of the rate cut will drive the reaction in the foreign exchange market.
"A dovish Fed on a substantial easing path should generally lead to a weaker dollar," said Nathan Swami, head of currency trading at Citi in Singapore.
But an extremely dovish Fed, Swami said, could end up spooking markets if it seems it anticipates a more ominous downturn in the economy than is expected, and in that case risk-sensitive and emerging market currencies may face headwinds.
U.S. retail sales unexpectedly rose 0.1% in August, data showed overnight, against forecasts for a 0.2% contraction and the Atlanta Fed's closely-followed GDPNow estimate was raised to 3% from 2.5%, supporting perhaps a case for a smaller Fed cut.
China's markets resumed trade on Wednesday after the mid-autumn festival break, with the yuan's trading band fixed at its strongest since January. The currency CNY=CFXS was steady at 7.0975 per dollar in early trade. CNY/
Sterling GBP=D3, the best performing G10 currency of the year, held at $1.3164 with its rally being driven by signs of a steadying economy and sticky inflation. British inflation data is due later in the day, while on Thursday the Bank of England is seen leaving rates on hold at 5%, with a 35% chance of a cut.
Final European inflation figures are also due, however, they are not expected to deviate much from preliminary August figures and so all eyes will be on the Fed.
"With markets wagering on 41bp of cuts, which is a long way from either realistic contender (25bp or 50bp), volatility seems almost assured," analysts at ANZ Bank said in a note to clients.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Tom Westbrook; Editing by Sonali Paul and Jacqueline Wong
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
