Euro pinned near four-week low ahead of ECB decision
ECB seen cutting rates by 25 bps
Yen eases slightly from 2024 high
U.S. data douse hopes for big Fed cut
Updates prices as of 0846 GMT
By Sruthi Shankar and Kevin Buckland
Sept 12 (Reuters) -The euro hovered near a four-week low versus the dollar on Thursday ahead of a widely anticipated interest rate cut from the European Central Bank, with traders focussed on the policy outlook to gauge the extent of further rate cuts.
The euro EUR=EBS was last up 0.06% at $1.1018 but remained close to the prior session's low of $1.1002 - its weakest level since Aug. 16.
The ECB is almost certain to cut interest rates by 25 basis points (bps) again later on Thursday, having lowered its deposit rate to 3.75% in June.
An array of policymakers have already backed a cut this month, suggesting their debate is likely to focus on how quickly borrowing costs need to fall in subsequent meetings against the backdrop of anaemic economic growth and cooling inflation.
"We're a little bit more downbeat about the outlook for the euro zone," said Colin Asher, senior economist at Mizuho Bank.
"And the fact that inflation risks have probably shifted more towards the downside and inflation expectations are under control will probably allow the ECB to cut not only in September and December, but also in October."
While another cut by December is fully priced into financial markets, the chance of an interim move in October is put at about 37%.
Overall, traders are pricing in 64 bps of cuts from the ECB by the end of the year compared with 103 bps from the Federal Reserve, which looks set to cut borrowing costs next week for the first time in four years.
Data on Wednesday showed U.S. consumer prices rose marginally in August, but underlying inflation showed some stickiness. As a result, traders pared bets of a 50-bp rate cut by the Fed on Sept. 18 to 13% from 40% a week ago, CMEGroup's Fedwatch tool showed.
"Market pricing for 2024 Fed cuts had been close to its ceiling, leaving it vulnerable to signs of U.S. data steadying out," TD Securities analysts wrote in a report.
VOLATILE YEN
The dollar gained against the yen, following a turbulent session the previous day that saw the U.S. currency slide as much as 1.24% to the lowest this year before recovering all its losses after the consumer price data.
Early on Wednesday, Bank of Japan board member Junko Nakagawa reinforced the central bank's tightening bias by saying low real rates leave room for further rate hikes.
Fellow board member Naoki Tamura, known as a policy hawk, said on Thursday the BOJ must raise rates to at least 1% as soon as the second half of next fiscal year but added that it would likely raise rates slowly and in several stages.
The speeches are a sign of an important shift in communication style at the bank, according to Shoki Omori, chief Japan desk strategist at Mizuho Securities.
"The BOJ is trying to get markets to price in a hike using forward guidance instead of using media outlets, which is a good change," he said. "But markets aren't used to it, so that's one reason why yen volatility has risen in recent weeks."
The dollar was up 0.16% to 142.56 yen at 0846 GMT, after earlier gaining as much as 0.41%. It dipped as low as 140.71 for the first time since Dec. 28 in the prior session, following Nakagawa's comments.
Sterling was steady at $1.3045, after dipping to $1.30025 in the previous session, its lowest since Aug. 20.
The Swiss franc CHF=EBS was on the back foot, with the dollar gaining 0.2% to 0.8543 franc, touching its highest since Aug. 21 at one point on Thursday.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Kevin Buckland in Tokyo and Sruthi Shankar in London; Editing by Shri Navaratnam and Mark Potter
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
