Euro zone bond yields steady after Fed rate cut
Updates moves at 1029 GMT, adds analyst comment
By Linda Pasquini and Samuel Indyk
LONDON, Sept 19 (Reuters) -Euro zone government bond yields remained steady on Thursday, a day after the Federal Reserve kicked off its easing cycle with a larger than usual interest rate cut but signalled policy moves would be measured through the end of the year.
The Fed lowered its key interest rate by 50 basis points to the 4.75%-5.00% range, when most analysts saw a quarter-point cut as the most likely outcome.
But in flagging that they only see another 50 bps of cuts by the end of 2024, policymakers hinted they might lower rates at a steady pace.
"I think when it comes to yesterday's meeting, (Fed Chair Jerome) Powell was pretty good at delivering a balanced message," which the market reaction clearly reflected, said Jussi Hiljanen, chief rate strategist at lender SEB.
According to Hiljanen, what came through was that the 50bps cut was not an emergency measure but rather a way to catch up, and that the Fed would have lowered its rate by 25 bps at the previous meeting if all data had been available at that time.
"The market reaction reflected that message," he added.
The size and importance of the U.S. economy means that the Federal Reserve has an outsized influence on financial markets and central banks globally.
Germany's 10-year yield DE10YT=RR, the euro zone's benchmark, was up 1 bp to 2.205%, a 1-1/2 week high.
The two-year yield DE2YT=RR, which is more sensitive to changes in interest rate expectations, was down 0.5 bps at 2.256%.
Italy's 10-year yield IT10YT=RR was 1 bp lower at 3.564%, and the gap between Italian and German bund yields DE10IT10=RR was at 135.5 bps.
When it comes to the ECB, the key thing to follow was whether there would be any change in rhetoric of governing council members after the Fed rate cut, with a deviation from the data-dependant message that they have been adopting for quite a few months, Hiljanen said.
The ECB cut rates for the second time this year last week and markets are now trying to guess when the next move is coming.
While most bets focused on December, markets are pricing a one-in-three chance of an ECB rate cut next month.
Reporting by Samuel Indyk and Linda Pasquini; Editing by Mark Potter and Alex Richardson
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
