Fiery debate gives Wall Street few new details on key issues
By Saqib Iqbal Ahmed and Suzanne McGee
NEW YORK, Sept 11 (Reuters) -Wall Street remained on edge as a closely watched debate between Republican Donald Trump and Democratic Vice President Kamala Harris late Tuesday gave investors little clarity on key policy issues, even as betting markets swung in Harris’ favor after the event.
In a combative debate, Trump and Harris clashed over everything from the economy to immigration and Trump’s legal woes, as each sought a campaign-altering moment in what has been a closely-fought race.
Their exchanges left investors with few new details on issues that could sway markets, including tariffs, taxes and regulation. Some observers, however, said Harris performed better than expected and that it may continue to sway prices for some assets in coming days should investors decide it improved her chances at gaining the White House.
"Neither one of them made strong economic points, but overall Harris came out of this better than Trump," said Eric Beyrich, portfolio manager, Sound Income Strategies, in Westchester, New York. "Markets really don’t want strident statements; they want clarity."
Online prediction market PredictIt's 2024 presidential general election market showed Harris' odds improving to 56% from 53% before the debate, while Trump's odds slipped to 48% from 52%.
Reaction in asset prices was muted. Stock futures eased as the debate progressed, with the S&P 500 E-minis EScv1 down 0.5% early Wednesday in Asia and Nasdaq 100 E-minis NQcv1 off 0.6%.
The dollar index =USD, which measures the U.S. currency's strength against six major peers, slipped 0.2%.
"I think the debate is not going to change many minds, as voters remain closely divided,” said Sonu Varghese, global macro strategist at the Carson Group. “The only indication is that Harris moved ahead in prediction markets but that still keeps the race very close.”
Still, some investors believe even a small shift in perceptions of the candidates could prove significant in a contest that could come down to tens of thousands of votes in a handful of states. The two candidates are effectively tied in the seven battleground states likely to decide the election, according to polling averages compiled by the New York Times.
The debate “does not seem to be having a major impact on markets so far, which aligns with the relatively low volatility expectations heading into the event,” said Shier Lee Lim, Lead FX and Macro Strategist for APAC at Convera. “That said, the debate could still prove to be a significant catalyst for shifting election probabilities.”
While the presidential race is very much on investors’ minds, political concerns have lately coalesced with more immediate market catalysts, including worries over a potentially softening U.S. economy and uncertainty over how deeply the Fed will need to cut interest rates, investors said. The S&P 500 notched its worst weekly percentage loss since March 2023 last week after a second-straight underwhelming jobs report, though the index is still up nearly 15% this year.
TAXES AND TARIFFS
Trump has promised lower corporate taxes and a tougher stance on trade and tariffs. He has also said a strong dollar hurts the U.S., though some analysts believe his policies could spur inflation and eventually buoy the currency.
Harris last month outlined plans to raise the corporate tax rate to 28% from 21%, a proposal that some on Wall Street believe could hurt corporate profits.
On Tuesday night, Harris attacked Trump's intention to impose high tariffs on foreign goods - a proposal she has likened to a sales tax on the middle class - while touting her plan to offer tax benefits to families and small businesses.
Trump defended his tariffs proposal and said they would not lead to higher prices for Americans.
The Chinese yuan, which had come under pressure in the U.S.-China trade war during Trump's term, edged up against the dollar. CNY=
"Kamala Harris succeeded in shifting prediction market odds in her favor, supporting a mild, but broad-based improvement in risk appetite across currency markets,” said Karl Schamotta, chief market strategist, at Corpay in Toronto.
Trump also criticized Harris for the persistent inflation during the Biden administration's term. Inflation, he said, "has been a disaster for people, for the middle class, for every class."
However, economic policies could be up in the air for a while longer.
"There wasn’t much substantive discussion of policy," Carson Group's Varghese said. "Neither candidate advocated for vastly different economic policies than currently in place. Ultimately, a lot of economic policies that we see implemented next year will depend on the makeup of the Senate and the House."
Changing odds https://reut.rs/4edzDQw
Reporting by Saqib Iqbal Ahmed and Suzanne McGee; Additional reporting by Rae Wee in Singpaore; Editing by Ira Iosebashvili, Megan Davies and Shri Navaratnam
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
