General Mills posts smaller drop in quarterly sales than expected
Recasts throughout, adds background in paragraphs 2 and 3, details in paragraph 4 and 10, CEO comment in paragraph 5, updates shares
Sept 18 (Reuters) -General Mills GIS.N posted a smaller-than-expected drop in quarterly sales onWednesday, benefiting from improved demand as the Cheerios maker cut prices for some of its products.
General Mills and other packaged food peers have been grappling with lower volumes for the past few years as price-conscious customers balk at companies raising prices to tackle higher input costs.
As a result, General Mills has been trying to pare back prices in the past two quarters to boost volumes. Volumes were flat in the reported quarter, compared to a 2 percentage point decline in the prior one.
Prices were down 1 percentage point in the first quarter, compared with a 6-percentage-point rise a year ago.
Consumers choosing home-cooked meals to economize contributed to a 1 percent pound volume growth in U.S. retail categories in the quarter, CEO Jeff Harmening said.
The company expects volume trends to improve gradually in fiscal 2025, although full-year category dollar growth is expected to be below its long-term growth projections.
However, General Mills' gross margins fell 130 basis points to 34.8% partly due to higher input costs and double-digit media investments.
Last week, General Mills said it would sell its North American yogurt business to French dairy firms Groupe Lactalis and Sodiaal in a $2.1-billion deal to focus on its corebrands in a bid tolure value-seeking consumers.
Itsquarterly sales fell 1% to $4.85 billion from a year ago. Analysts, on average, expected a drop of 2.11% to $4.80 billion, according to LSEG data.
The company reported a per-share profit of $1.07 on an adjusted basis, edging past estimates by 1 cent.
Shares of the company were up about 1% in early trading.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
