Germany bets on India to reduce reliance on China
German cabinet heads to India for government consultations
Trip comes as Germany tries to reduce reliance on China
Major forum aims to foster more German-Indian business
Trade with India hit record high despite elusive trade deal
Adds economy minister quotes, paragraphs 5-6
By Christian Kraemer
BERLIN, Oct 23 (Reuters) -Chancellor Olaf Scholz leads a high-level delegation to New Delhi this week, betting that greater access to the vast Indian market can reduce Germany's reliance on Beijing even if India does not turn out to be the "new China".
From cars to logistics, German companies are largely optimistic about India's growth potential, tapping into a wealth of skilled young workers, a cheaper cost base and economic growth motoring at around 7%.
The visit comes at a delicate time for Germany, whose export-oriented economy faces a second year of contraction and worries over a trade dispute between the European Union and China that could rebound on German companies.
Stung by its problematic reliance on cheap Russian gas before the Ukraine war in 2022, Germany has pursued a strategy of reducing its exposure to Beijing.
"India, the most populous country in the world, is a key partner of the German economy in the Indo-Pacific and plays a key role in the diversification of the German economy," Economy Minister Robert Habeck said on Wednesday.
"We must reduce critical dependencies and strengthen the resilience of German companies and their supply chains to and from Asia."
But China is still the biggest show in town.
German direct investments in India were around 25 billion euros ($27 billion) in 2022, about 20% of the volume invested in China, said Volker Treier, head of foreign trade at the German Chamber of Commerce DIHK. He thinks that share could rise to 40% by the end of the decade.
"China will not disappear, but India will become more important for German companies,' said Treier.
"India is the litmus test, so to speak. If de-risking China is to work, India is the key to it, because of the size of the market and the economic dynamism in the country."
Scholz, who will take with him most of his cabinet including the foreign and defence ministers, will meet Indian Prime Minister Narendra Modi on Friday before presiding over the seventh round of Indian-German government consultations.
Habeck will arrive a day earlier to open the biennial Asia-Pacific Conference of German Business.
CHINA + 1
German firms cite bureaucracy, corruption and India's tax system as investment hurdles, according to a study by consultancy KPMG and the German Chambers of Commerce Abroad (AHK).
They nonetheless see a bright future in India, with 82% expecting their revenues to grow in the next five years. Some 59% are planning to expand their investments, compared to just 36% in 2021.
For example, German logistics giant DHL plans to invest half a billion euros in India by 2026, tapping into a fast-growing e-commerce market.
"We see enormous growth potential in the Asia-Pacific region, of which India has a significant share," said division head Oscar de Bok.
Volkswagen VOWG_p.DE, which has been hit by falling sales in China and high production costs at home, is considering new tie-ups in India for joint production. It has two factories already and signed a supply deal with local partner Mahindra in February.
"I think we shouldn't underestimate the potential in India in terms of a market ... and in terms of regulatory uncertainty between the U.S. and China," said the group's finance chief Arno Antlitz in May.
Similarly, Cologne-based engine maker Deutz DEZG.DE announced a deal this year with India's TAFE, the world's third-largest tractor maker, for subsidiary TAFE Motors to produce 30,000 Deutz engines under licence.
"The main arguments for India are political stability and low labour costs," said Jonathan Brown, a managing director at BCG. "So you should have a 'China + 1' strategy in which India plays an important role."
Trade hit a new record in 2023 between Germany and India, which is expected to overtake Germany and Japan to become the world's third-largest economy by the end of the decade.
Negotiations for an EU-India free trade deal, years in the making, still have no end in sight.
"The hurdles to gaining a foothold in the market are high," said BCG's Brown. "But once you're there, you have great potential. What doesn't work is just selling German products locally."
($1 = 0.9246 euros)
Writing by Matthias Williams, Editing by Louise Heavens and Ros Russell
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
