Indian bond yields seen little changed before debt supply
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Sept 20 (Reuters) -Indian government bond yields are expected to open largely unchanged on Friday as focus would shift to a fresh debt supply, while sentiment remained positive after the oversized interest rate cut in the U.S.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC is likely to move between 6.74% and 6.77% till the debt auction, compared with its previous close of 6.7577%, a trader with a primary dealership said.
New Delhi will sell bonds worth 310 billion rupees ($3.71 billion) later in the day, which includes 200 billion rupees of the benchmark bond, which would take the outstanding issuance to 1.8 trillion rupees.
"After yesterday's unexpected rally in bond prices, we should see traders taking a breather at least till the auction, but if demand is aggressive, we could see another round of fresh purchases," the trader said.
Sentiment remained supportive for bond bulls after the Federal Reserve on Wednesday kicked off its interest rate cut cycle with a larger-than-usual 50 basis points reduction.
Fed policymakers have projected rates would fall by another 50 bps in 2024, 100 bps in 2025 and 50 bps in 2026, according to an updated dot plot.
However, futures markets are pricing aggressive rate easing, and expect cuts of nearly 75 bps cuts over the next two policy meetings in November and December. FEDWATCH
The U.S. 10-year Treasury yield hovered around 3.70% in Asia hours, after commentary from Fed Chair Jerome Powell was seen as tilting towards the hawkish side.
If the U.S. labour market weakens materially, there would be another leg of steepening of the yield curve. Alternatively, if sentiment stays buoyant and U.S. data improves, the market would reassess the need for further cuts.
KEY INDICATORS:
** Brent crude futures LCOc1 down 0.5% at $74.50 per barrel, after rising 1.7% in previous session
** Ten-year U.S. Treasury yield US10YT=RR at 3.7075%, two-year yield US2YT=RR at 3.5688%
** India to sell sovereign bonds worth 310 billion rupees
** RBI to set underwriting fees for 310 billion rupees of sovereign bond auction
** RBI to conduct 14-day variable rate repo for 250 billion rupees
($1 = 83.6080 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Varun H K
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
