Money losing natgas producer BKV revives US IPO
Adds valuation in paragraph 2, background in paragraph 4
By Niket Nishant and Arathy Somasekhar
Sept 16 (Reuters) -Loss-making natural gas producer BKV Corp BKV.N said on Monday it aims to raise up to $315 million through an initial public offering of shares, nearly two years after first filing to sell shares publicly.
BKV will offer 15 million shares priced between $19 and $21 each, the company said, aiming for a valuation of up to $1.77 billion in the IPO, according to its amended filing on Monday.
Rate cut expectations and a recent rise in U.S. natural gas prices from more than 30-year inflation adjusted lows have opened a window of opportunity for companies waiting to list their shares.
The company was among U.S. natural gas producers hard hit by lackluster natural gas prices over the last two years as oil companies that pump gas as a byproduct boosted supplies and sent prices in west Texas, Arizona and California into negative territory.
BKV obtained funding commitments last year from its Thai parent, Banpu Plc, to meet financial obligations till June 30, 2025, after it could not comply with some lenders' conditions.
The company had cash and cash equivalents of $9.2 million at the end of the first half of this year, compared with $22.4 million of cash and cash equivalents, a year earlier.
It posted a net loss of $98.3 million in the first half of the year, compared with a profit of $60.8 million in the same period in 2023.
The Denver-based company, which has operations in Texas' Barnett shale and Pennsylvania's Marcellus shale, plans to use about $230 million of its net proceeds from the IPO to repay debt and the remaining for capital expenditure and general corporate purpose, according to its filing with market regulators.
The company will be listed on the New York Stock Exchange under the symbol "BKV."
Citigroup and Barclays are the lead book-running managers for the offering. Neither were available for immediate comment.
Citi will reserve up to 5% of the shares on offer for sale to some of BKV's employees, associates and directors at the IPO price. Such shareholders will be subject to lock-up periods ranging from 60 to 180 days.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
