Regional lender First Busey to buy CrossFirst in latest consolidation
Adds shares in paragraph 6 and analyst comment in paragraph 10
By Arasu Kannagi Basil
Aug 27 (Reuters) -Regional lender First Busey BUSE.O has agreed to buy smaller rival CrossFirst Bankshares CFB.O in a $916.8 million all-stock deal, in yet another consolidation in the industry since the March 2023 turmoil after three banks collapsed last year.
U.S. regional lenders have been under immense pressure as elevated interest rates have dampened borrowing and increased competition for deposits, forcing the banks to scale up and diversify.
The deal would create a combined bank with $20 billion in total assets and expand Busey's presence into new markets including Kansas City, Wichita, Dallas/Fort Worth, Denver and Phoenix, the banks said on Tuesday.
On Tuesday, Old Second Bancorp OSBC.O also said it would buy five Illinois branches from lender First Merchants FRME.O, bolstering its Southeast Chicago presence.
CrossFirst shareholders will receive 0.6675 shares of Busey for each stock held, valuing the lender at $18.28 each, representing a 0.3% discount to the closing price.
Shares of both Busey and CrossFirst fell over 1% in early trading.
The deal, expected to close in the first or the second quarter of 2025, will likely boost Busey's earnings by 20% in 2026, the bank said.
"CrossFirst is a natural fit alongside Busey's established commercial and wealth management offerings and our payment technology solutions business," Busey CEO Van Dukeman said.
Busey's wealth management division, which provides asset management, investment, and brokerage services, has about $13 billion assets under care.
The ability to use Busey's low-cost deposits to fund commercial growth in CrossFirst's markets, and leveraging Busey's established wealth management platform should provide revenue upside, Stephens analyst Terry McEvoy said.
Illinois-based Busey had $11.97 billion in assets, while Kansas-based CrossFirst had $7.6 billion, as of June 30.
The companies have agreed upon a $36.7 million termination fee if the deal fails under certain circumstances.
Reporting by Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
