Rupee likely to extend winning run on upbeat risk, Fed outlook
By Nimesh Vora
MUMBAI, Sept 20 (Reuters) -The Indian rupee is expected to open higher on Friday and add to its weekly advance, boosted by healthy risk appetite and bets the U.S. Federal Reserve will push borrowing costs further lower.
The 1-month non-deliverable forward indicated the rupee INR=IN will open at 83.60-83.62 to the U.S. dollar compared with 83.68 in the previous session. The rupee is on a four-day winning streak and is headed for its best weekly performance in at least four months.
After having spent considerable time just shy of the 84 handle, the dollar/rupee pair has witnessed a breakdown this week. This run up higher on the rupee is unlikely to extend much, according to traders
The dollar/rupee pair "is not the kind where breakdowns or breaks higher lead to much", a currency trader at a bank said.
"In fact it's been profitable more often than not to chase momentum and to bet that we will revert to the old range."
RISK RALLIES
A day after the Fed opted for a larger rate cut, the S&P 500 Index rallied 1.7% to an all-time high. Asian shares followed their U.S. peers higher and currencies advanced.
Investors are assigning a near 44% probability that the Fed will follow up this week's aggressive 50-basis-point rate cut with another of the same magnitude at the November meeting. Swaps are pricing in another 75 bps of rate cuts this year, which is more than the 50 bps that Fed policymakers have indicated.
Investors are wagering that concerns over the U.S. labour market will make the Fed cut interest rates faster than what officials have projected.
While its forecasts are broadly in line with what the Fed is indicating, "we certainly acknowledge that the jobs market outlook is more concerning" and the "risks are indeed skewed to the Fed having to do more, more quickly", ING Bank said in a note.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.71; onshore one-month forward premium at 10 paise
** Dollar index =USD down at 100.63
** Brent crude futures LCOc1 down 0.5% at $74.5 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 3.71%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $284 mln worth of Indian shares on Sep. 18
** NSDL data shows foreign investors sold a net $25 mln worth of Indian bonds on Sep. 18
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Mrigank Dhaniwala
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
