Sorrell's S4 Capital hit by tougher revenue outlook
Adds CEO comments in paragraphs 5-7, 12-13, analyst reaction in paragraph 8
By Paul Sandle
LONDON, Sept 19 (Reuters) -Shares inMartin Sorrell's ad group S4 Capital SFOR.L fell to a six-month low on Thursday after it downgraded its revenue forecast on weakness in demand from its tech clients, with one in particular cutting spending on digital transformation.
S4, which derives almost half of its business from the tech sector, said like-for-like net revenue for the year would decline by more than expected when it updated in May.
Net revenue fell 13.5% to 376.1 million pounds ($499.4 million) in the six months to end-June, it said.
Sorrell, who founded S4 after leaving rival WPP in 2018, said the pull-back by tech clients was not uniform, but the sector was underperforming others.
"One Tech Services client reduced its spending significantly," he said.
However, he said S4 was cutting its cost base to meet demand, and as a result operational earnings would be broadly flat.
"We've taken a good look at the business across the board, both geographically and by practice, and we're focusing on the cost side as well," he said.
Analysts at Citi said the results were "underwhelming", noting that the group's Technology Services segment was suffering much more than anticipated.
Technology Services is the smallest of S4's three divisions, which also include Content and Data & Digital Media.
Sorrell said the deployment of AI in creating personalised ads at scale, and in areas such as media planning and buying, would underpin growth in the medium term.
He said General Motors was one client that had shifted its approach.
"They have four strategic agencies, each of them working on their key brands, Chevrolet, Buick, GMC and Cadillac, and we underpin that, working as the foundational agency across all four brands," he said.
"So creating, producing, distributing mainly digital but offline as well, which is personalisation at scale and speeding up the process of visualisation and copy writing."
($1 = 0.7531 pounds)
Reporting by Paul Sandle; Editing by Kate Holton and Sharon Singleton
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
