Two EU countries to submit debt reduction plans by Commission's deadline
By Jan Strupczewski
BRUSSELS, Sept 18 (Reuters) -Only Malta and Denmark will submit their debt reduction plans to the European Commission by the initial September 20 deadline set by the EU's new fiscal rules, with most other governments planning to do so in October and France even later, EU officials said.
The delay is a setback for the credibility of the new rules, in force since April, because they are meant to show markets how EU governments, many of which are saddled with high public debt after the COVID-19 pandemic and energy crisis, want to put debt on a declining path over four to seven years.
In June, the European Commission sent each EU country with public debt above the EU ceiling of 60% of GDP suggestions on the path of its reduction.
Governments have until September20 to submit back to the Commission an agreed debt-cutting trajectory along with planned reforms and investments that would make it possible.
But EU officials close to the process said many EU countries either faced elections or did not yet have governments after recent elections that could to sign off such plans, which was an acceptable excuse to get more time.
Only Malta and Denmark would meet the deadline, while 20 other countries - Bulgaria, Croatia, Czechia, Germany, Hungary, Estonia, Ireland, Greece, Spain, Italy, Cyprus, Latvia, Luxembourg, Netherlands, Poland, Portugal, Slovenia, Slovakia, Sweden, Finland - would do so in October, officials said.
Many of those would use the separate October 15th deadline for the submission of draft 2025 budgets to the Commission to attach their debt reduction, reform and investment plans to them, officials said.
The five remaining countries -- Lithuania, Romania, Belgium, France and Austria -- would need even more time, officials said.
France, which at the end of June saw a jump in the premium investors want to hold its bonds over uncertainty about the outcome of snap parliamentary elections, needs more time because it still does not have a new government and the fragile ruling coalition will have a hard time pushing through debt cuts.
Italy, the country with the second-highest public debt in Europe, will have regional elections in October and November and the right-wing government is now promising tax cuts and help for families and employment in 2025.
Germany is facing elections in 12 months and EU officials said Berlin was undecided what to propose in its long-term plan.
The situation is also unclear in Lithuania, which has elections next month, and in Belgium, which is still without a government after elections in June. Austria will have elections at the end of September and Romania in December.
Once all the plans are submitted to and accepted by the Commission, they will be approved by EU finance ministers in December and January.
Reporting by Jan Strupczewski
Editing by Alistair Bell
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
